机械行业周报：AI算力爆发催生液冷散热，关注液冷设备相关标的（20251215-20251221）

行业观点及投资建议

周核心观点

AI算力爆发催生液冷散热，关注液冷设备相关标的。

随着全球AI算力需求爆发式增长，传统风冷技术因散热效率低、能耗高、噪音大等问题，已难以满足高功率芯片和超大规模数据中心的需求。液冷技术凭借其高热传导效率、低能耗和静音优势，成为散热领域的技术革新方向。芯片功耗越来越高，如英伟达GB300的TDP功耗预计高达1400W，下一代Rubin Ultra GPU功耗预计更高，因此需要更加高效的散热来保证芯片的稳定运行，采用液冷技术是大势所趋。施耐德数据显示，在容量相同的数据中心，采用液冷比传统风冷节省了10%-14%的投资成本。政策端，全球对数据中心PUE的要求日趋严格，我国《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确提出到2025年底，新建及改扩建大型和超大型数据中心电能利用效率降至1.25以内，液冷成为解决散热问题的必然选择。

推荐公司及评级

（无具体推荐公司及评级信息）

行业重点新闻

• 工程机械：2025年11月，平地机、汽车起重机、履带起重机、随车起重机销量同比增长，塔式起重机、升降工作平台、高空作业车销量同比下降。
• 机器人：南京因克斯智能科技有限公司完成近2亿元人民币新一轮融资，致力于为新一代具身和人形机器人提供核心零部件产品。
• 半导体设备：神州半导体启动IPO辅导，磐盟半导体完成超亿元A+轮融资。

重点公司公告

• 经营活动相关：上海艾录与南方路机签订战略合作协议，华昌达与上海交通大学上海智能制造研究院等签署战略合作框架协议，佰奥智能中标某大型国有公司项目，圣晖集成中标泰国鹏晟PA02动力及内装一次配机电工程项目，永贵电器与中车株洲电力机车有限公司等签订货物买卖合同，三友科技与海宁精特智能装备有限公司签订采购合同，中国中车签订多项重大合同，正业科技与宜昌楚能、襄阳楚能签订设备采购安装合同。
• 资本运作相关：奥特维发布2025年限制性股票激励计划（草案），宇晶股份发布2025年股票期权激励计划（草案）。

板块行情回顾

本期（12月15日-12月19日），沪深300下降0.3%，机械板块下降1.7%，细分行业看，塑料加工机械跌幅最小，下跌0.4%；油气装备跌幅最大，下跌6.7%。

风险提示

宏观经济波动，外部需求波动。