汽车行业周报：宇树机器人伴舞获马斯克称赞，自动驾驶加速迈向“量产应用”

核心观点与关键数据

• 宇树机器人伴舞获马斯克称赞：宇树机器人6台人形机器人王力宏演唱会伴舞，表现稳定，获马斯克高度评价。
• 优必选订单突破13亿：优必选与德州仪器达成合作，全年订单总金额突破13亿，下半年接连斩获多笔大单，Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已超过13.5亿元。
• 国内具身机器人订单量额齐升：优必选、智元、宇树科技等头部企业订单总额均突破5亿元，优必选订单达13亿元，宇树近12亿元，智元超8亿元，合计占行业60%以上；全行业订单总量逾3万台，宇树超万台，优必选近3000台，智元突破5000台。
• L3级自动驾驶车型获批：长安及北汽极狐2款车型获批L3级自动驾驶准入许可，将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用。
• 投资建议：人形机器人行业加速从技术研发向规模化商用落地，建议关注头部整机企业订单爆发拐点及具备核心零部件制造能力的企业。

投资建议

• 人形机器人：建议关注头部整机企业订单爆发的潜在拐点，以及具备核心零部件制造能力的企业。
• 汽车行业：维持“推荐”评级，建议关注：
  • 关节总成：新泉股份、双林股份、嵘泰股份，关注捷昌驱动。
  • 丝杠：双林股份、嵘泰股份，关注金沃股份。
  • 灵巧手：德昌电机控股、浙江荣泰。
  • 减速器：凯迪股份，关注翔楼新材。
  • 传感器：开特股份，关注汉威科技、安培龙。
  • 轻量化：模塑科技。

关键数据

• 人形机器人板块：华鑫人形机器人指数今年以来累计收益率88.8%，本周跌1.47%。
• 汽车板块：中信汽车指数本周涨0.1%，跑赢大盘，汽车行业PE为31.8，PB为3.0。
• 乘用车市场：12月1-14日，全国乘用车市场零售同比下降24%，批发下降31%。
• 原材料价格：本周橡胶价格上升，钢铁、铜、铝价格降低。

行业新闻

• 人形机器人：王兴兴表示其人形机器人有望在明年取得更好的成绩，目前最快的速度可以达到每秒5米以上，长跑只需要6分多钟；萝博派对完成种子+轮融资；璇玑动力完成近亿元天使轮融资。
• 汽车行业：比亚迪海豹08/海狮08将于2026年一季度亮相；尊界S800第一万台整车下线；欧拉5正式上市；iCARV27开启预约品鉴，2026年一季度上市；红旗HS6 PHEV上市；比亚迪第1500万辆新能源车下线；全新蔚来ES8第30000台新车交付。