光纤光缆行业或反转涨价已出现天风通信今天长飞光纤涨停

2025-12-18 未知机构肖峰

长飞光纤等光纤光缆企业今日涨停，行业呈现复苏涨价趋势，有望迎来反转。核心观点如下：

行业复苏与涨价：从数据及产业调研反馈看，光纤光缆行业已呈现复苏，价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%~20%，行业层面有望迎来反转。
AI驱动需求提升：AI发展带动光纤光缆需求持续提升，推动多模、超低损光纤及空芯光纤等特种光纤放量，产能向AI/特种光纤倾斜。电信侧G652光纤企稳有望回升，零售散纤价格向上。
海外需求与出口：海外需求增长带动光棒/光纤/光缆出口量价提升，2025年10月出口同比增长均超50%，出口均价提升，主要受AI投资和无人机等需求拉动及产能紧缺影响。
产能格局变化：海外厂商产能利用率高，国内厂商因过去几年光棒产能管理，扩产控制较好，光棒扩产周期约2年，短期内供需格局持续改善。
利润弹性：历史复盘显示，14-18年涨价期间量价增长带来显著利润弹性，景气期相关业务利润率超30%。价格上涨主要惠及企业利润，光通信板块利润有望大幅提升，叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。