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天风通信光纤光缆持续大涨持续涨价印证前期判断AI光互联驱动高增长产业

2026-02-11 未知机构 Cc

核心观点：天风通信团队持续坚定推荐光纤光缆行业，近期散纤价格上涨及电信端流标印证了前期判断，行业呈现复苏涨价趋势，有望迎来反转。
市场表现：光纤光缆需求火热，652D&657散纤市场价格持续上涨，基本一天一个价；海外康宁连续两天大涨8%，国内长飞光纤（A+H）、亨通、中天近期持续上涨创下3年新高。
数据中心需求：数据中心需求成为未来数年拉动光纤需求高速增长的细分场景，657A1/A2海外市场供不应求，国内出海机会良好且价格增长持续性强。
事件驱动：康宁产能紧张，CSP大厂锁定后，国内厂商有机会出海；META与康宁签订重大合约，明确数据中心带动光纤需求高增长趋势，海外657A1价格有望持续上涨。
AI驱动需求：AI带动多模、超低损光纤放量及空芯光纤应用，产能向AI倾斜，零售端652价格已先行反应；G657光纤需求增长高，北美需求旺盛，657价格上涨，北美市场价格显著更高。
产能与供需：海外产能利用率高，国内厂商产能控制较好，光棒扩产周期约1.5-2年；供需格局持续改善，需求快速提升后，价格有望持续向上。
利润弹性：价格上涨主要带来利润，光通信板块利润大幅提升，叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。
核心标的：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联。