天风通信光纤光缆再次大涨持续涨价印证前期判断AI光互联驱动高增长产业

2026-02-25 未知机构心大的小鑫

核心观点：天风通信团队持续坚定推荐光纤光缆行业，认为当前行业处于高景气周期，需求旺盛，价格持续上涨，利润弹性显著，并有望迎来产业反转。
关键数据与事件：
- 散纤价格上涨：652D&657散纤市场持续涨价，从底部已翻倍以上。
- 电信流标：电信端流标印证行业高景气，强化涨价预期。
- 海外市场表现：康宁产能紧张，META和康宁签订重大合约，海外657A1供不应求，价格持续上涨。
- 需求场景：数据中心需求成为主要驱动力，657A1/A2海外市场供不应求，无人机需求超预期。
- 产能情况：海外厂商产能利用率高，国内厂商产能控制较好，光棒扩产周期约1.5-2年。
研究结论：
- 需求驱动：AI、数据中心、无人机等需求持续提升，推动光纤光缆需求高速增长，657光纤需求增长高，北美市场涨价动能更强。
- 产能限制：海外产能紧张，国内扩产周期长，供需格局持续改善，价格有望持续向上。
- 利润弹性：价格上涨带来利润提升，光通信板块利润大幅提升，空芯光纤逐步产业化进一步强化反转机会。
- 核心标的：亨通光电、中天科技、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联。