天风通信光纤光缆再次大涨657价格持续涨价突破AI光互联军备需求驱动

光纤光缆行业近期表现强劲，烽火、特发等企业涨停，长飞、亨通、中天等亦有显著涨幅。天风通信团队从底部开始持续推荐该行业，核心观点如下：

1. 市场表现与事件驱动
   今日光纤光缆板块再次大涨，天风通信团队此前坚定推荐，并指出#天津电信招标限价超预期（光缆限价超90元/公里，光纤预计近68元/芯公里），为运营商集采价格上涨提供积极预期。散纤价格持续上涨，印证前期判断，电信后续议价或大幅上调。

2. 需求驱动与价格趋势

   • 652D&657散纤市场持续涨价，价格已翻倍以上，行业反转迹象明显。
   • 数据中心需求成为未来核心增长动力，#657A1/A2海外供不应求，无人机需求超预期推动国内厂商出海机会，#A2价格持续上涨超140元以上。
   • AI与军备需求驱动光纤光缆需求提升，META与康宁签订重大合约强化数据中心趋势，康宁产能紧张为国内厂商出海创造窗口，海外657A1价格有望持续上行。

3. 产能与供需格局

   • AI/特种光纤产能倾斜：多模、超低损光纤放量，空芯光纤逐步应用，带动657需求增长，北美需求旺盛（657价格上涨，北美价格显著更高）。
   • 海外产能饱和，国内控制较好：海外厂商产能已满（北美数据中心缺货），国内厂商产能利用率高企，供需持续改善，需求快速提升后价格有望持续上行。光棒扩产周期长进一步支撑价格。

4. 利润弹性与行业反转

   • 价格上涨直接提升利润：光通信板块整体利润大幅改善，空芯光纤产业化加速，行业反转机会凸显。
   • 电信流标强化涨价预期：一方面证明行业高景气，另一方面带动利润弹性进一步上行。

核心结论：光纤光缆行业在AI、无人机等需求驱动下迎来高增长，价格持续上涨且利润弹性显著，国内厂商出海机会窗口打开，行业反转趋势明确。