核心观点
- 英克司兰钠注射液正式纳入2025年国家医保药品目录,将极大推动产品持续放量,利好诺华小核酸产业链。
- 我国血脂异常人数已超4亿,且发病呈年轻化趋势,相关药物市场需求巨大。
- 诺华Inclisiran销售持续快速放量,并扩大产能应对激增的市场需求,预计英克司兰钠进入医保将加速诺华小核酸整体产能在中国的扩张。
投资建议
- 建议关注进入诺华等MNC相关产业链或达到FDA审计标准的小核酸CDMO及关键原材料生产公司。
- 重点关注联化科技、诚达药业、九洲药业、药明康德、凯莱英、蓝晓科技等。
关键数据
- 医药生物行业TTM-PE为49.81倍,相对沪深300溢价率255%。
- 2025年12月1日-2025年12月5日,医药生物板块下跌0.74%。
研究结论
- 英克司兰钠进入医保将加速小核酸产业链在中国的发展,利好相关制造端公司。
- 市场需求巨大,诺华等企业积极扩产,为产业链带来发展机遇。
- 投资者应关注进入诺华等MNC产业链或达到FDA审计标准的小核酸CDMO及关键原材料生产公司。