- 核心观点:开特股份凭借新能源汽车销量提升,传感器、控制器及执行器产品放量,实现业绩增长。公司持续推进产能扩张,拓展机器人业务,维持“增持”评级。
- 关键数据:
- 2025Q1-3营收同比增长43.84%,净利润同比增长37.24%。
- 预计2025-2027年归母净利润分别为1.81/2.26/2.67亿元,EPS为1.00/1.26/1.48元。
- 当前股价对应PE为38.1/30.4/25.8倍。
- 业务进展:
- 六维力传感器、EMB等已完成开发,与图灵机器人合作,提供生产线自动化改造和“智慧车间”建设。
- 车用执行器建设项目在建,云梦电子二期扩建项目已完成建设并转固。
- 募投项目更改为“车用执行器建设项目”,达产后年产车用执行器1,300万个。
- 风险提示:募投项目延期风险、终端车企年降风险、原材料价格波动风险。