兴业计算机业绩再超预期十五五制造强军AI深度受益的缩影持续独

公司2025年前三季度业绩表现亮眼，整体利润增速突破全年战略目标。具体来看：

核心数据：

• 2025年前三季度：营收10.89亿元（同比增长5.05%），归母净利润1.65亿元（同比增长40.34%），扣非归母净利润1.46亿元（同比增长30.55%）。
• 2025Q3单季度：营收3.51亿元（同比增长5.35%），归母净利润5447万元（同比增长122.49%），扣非归母净利润4487万元（同比增长81.37%）。
• 盈利能力提升：2025年前三季度毛利率、净利率分别为51.35%、21.37%（同比提升2.74、5.00个百分点）。
• 费用率优化：销售费用率6.09%、管理费用率6.31%、财务费用率0.25%（同比分别下降1.37、0.57、0.41个百分点）。

关键观点：

• 单季度利润翻倍增长，显示公司业绩加速释放。
• 利润增速突破全年目标，业绩超预期。
• 公司是极其稀缺的“十五五”制造+强军+AI的具象化龙头，持续受益于政策红利。

研究结论： 公司深度受益于“十五五”规划、强军战略及AI发展，业绩表现突出，维持持续重点推荐评级。