美股科技巨头财报周资本开支影响全科技板块美国市场将迎来重磅财报周谷歌

鉴于市场对超大规模云服务商AI/数据中心支出的高度关注，科技巨头的资本开支评论将对整个板块产生广泛影响。

亚马逊：投资者争议焦点

• 亚马逊是投资者争议最大的科技巨头之一，主要聚焦其AWS业务及竞争定位。
• GIR预测AWS市场份额将从2023年的约50%降至2028年的约38%。
• AWS增长叙事（增长+利润率）及广告业务成为焦点，应用商店消费趋势疲软。
• Eric季前首选亚马逊和Meta，认为亚马逊持仓热度低迷但AWSbeat（同比+18%）可能为2026年可持续增长奠定基础。

美股科技巨头财报周前瞻

• 谷歌、微软、Meta周三发布业绩，苹果与亚马逊周四发布。
• 谷歌：搜索引擎/YouTube业务稳定增长，市场期待云业务在2026年前加速增长。
• Meta：投资者配置评分7.5/10，营收超预期（475-505亿美元）及“标准水平”资本支出是关键。
• 微软：投资者配置评分8/10，关注Azure能否保持/加速增长（上季度同比固定汇率增速39%）。
• 苹果：股价受iPhone周期性推高，服务收入成焦点，持仓比例最低，投资者配置评分6.5/10。
• 亚马逊：配置评分7/10，持仓热度低于同行，AWSbeat或为2026年可持续增长奠定基础。