AI光提速会议光液冷国产算力的全面提速20251026

全球AI产业链正经历全面提速，光液冷和国产算力成为三大核心发展主线。科技巨头如谷歌持续加单先进算力设备，显示AI需求强劲。尽管中美贸易谈判带来积极信号，国产替代和技术自主创新仍是AI领域的关键趋势。

核心观点与关键数据：

1. AI产业链提速：全球AI产业链加速趋势明显，光、液冷和国产算力三条核心主线机会突出。中美贸易谈判进展利好产业链，但需关注供应链紧张问题。
2. 谷歌TPU加单：谷歌2026年TPU需求五次上调至490万颗，主要采用1.6T光模块，预计该类型光模块需求将大幅增长，利好中际创新等全球光模块龙头，同时推动CW光源需求提升，源杰科技等公司受益。
3. 海外AI产业链趋势：海外AI产业链加速发展，光通信和液冷技术成为重点。谷歌链的光通信产业链包括1.6T光模块、光器件、光芯片及OCS方向；英维克在液冷技术上的进展及服务器电源领域的欧洲通备受关注。Meta和OpenAI的项目进展预示行业全面提速，建议关注光通信和液冷相关板块。
4. 光模块市场预期：2026年800G光模块市场预期约4000万只，1.6T光模块量可能在1600至3000万只之间，硅光技术缓解上游压力。
5. 液冷产业链趋势：液冷产业链趋势确定，英维克因全产业链布局获巨头重视，专业背景与温控行业经验强化其竞争力，全球产业链中多公司受益。
6. 国产算力加速发展：2026年国产算力投资预期显著提升，国内巨头招标推进和对国产AI加大投入。尽管2023年Q3业绩不佳，但随着明年国产AI卡供给改善，预期业绩将好转。国内AI投资增速可能超过海外，寒武纪、海光等国产芯片将迎来量的大幅提升。
7. AI产业全面提速方向：超节点、AIDC及国产算力三大方向市场机会突出。超节点作为明年爆发的元年，涉及芯片、服务器、光模块等产业链多个环节，多家企业正加速布局。AIDC方面，尽管芯片供应不足影响招标节奏，但随着供应量增加，基本面有望改善。

研究结论： 全球AI产业呈现共振趋势，国内巨头加大资本投入，看好光液冷、国产算力等方向的投资机会。光通信、液冷技术、服务器电源等细分领域前景被看好，国产AI芯片、服务器及光模块供应商增长潜力巨大。整体上看，全球AI产业链正处于快速发展阶段，光液冷和国产算力板块展现出长期增长潜力。