贵金属日报：美元重回97上方 金银价格承压

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 贵金属日报 银河期货研发中心 2017年6月12日 星期一 内容摘要 上周五，英国大选结果出炉。由于保守党将无法赢得议会绝大多数议席，英国将再现“悬浮议会“。此后，英国首相特雷莎·梅宣布，脱欧谈判仍将按原定计划在6月19日启动，保守党将在北爱尔兰民主联盟党的支持下执政。这一结果缓和了市场避险情绪，美元站稳97关口，黄金则持续走跌，几乎回吐6月2日非农数据公布以来的全部涨幅。 持仓方面，CFTC最新持仓报告显示，截至6月6日当周，COMEX黄金净多仓增加37375手至204465手，连续第三周增持；而白银净多头则增加了4527手至65941手。 技术面上看，黄金上周行情触及到上方强压力位突破无果之后回调也在情理之中，从整体的走势看，行情依然还是在区间三角形内运行，属于宽幅震荡，但震荡区间日渐收缩。目前即将运行到下方支撑位附近。白银方面，受250日均线压制出现回调，与黄金相同，目前也将接近下方强支撑。 消息面上看，目前6月加息的概率已经接近100%，市场认为6月加息已成定局。因此，目前更多的关注在议息会议上对此后加息进程的看法。本周北京时间周四凌晨02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，耶伦将在02:30召开新闻发布会。若言论偏鹰，则美元价格将能持续上涨，贵金属继续下跌；但若言论偏鸽派的话，则贵金属价格企稳上涨概率较大。 综上所述，今日建议关注下方支撑是否会被突破，在议息会议之前，若没有突发风险事件发生的话，贵金属震荡概率较大。考虑到目前接近支撑位附近，因此，议息会议中若鹰派或鸽派观点明确的话，则将选择中期运行的方向，有望形成小波段的趋势行情。 近期市场运行逻辑： 前期受卡塔尔事件等因素的影响，美元持续走弱，贵金属走强；而此后，受英国大选的影响，欧元下跌，美元重新站回97关口，贵金属承压。本周市场的焦点将集中在6月美联储议息会议。6月加息市场认为已成定局，因此本次议息会议更多的关注新闻发布会上耶伦的讲话是偏鸽派还是偏鹰派。 未来市场主要关注点： 1. 美元走势； 2. 政治事件（特朗普、卡塔尔等）； 3. 美联储加息进程（6月美联储议息会议）； 操作建议： 行情近期运行到下方强支撑位附近，考虑到6月议息会议在即，因此日内在支撑位附近震荡概率较大。近期建议谨慎观望，等待趋势明朗。 美元重回97上方 金银价格承压 金银或将短线反弹 银河期货研发中心 万一菁 贵金属研究员 ：021-60329563 ：wanyijing_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区向城路288号9楼 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3032357 昨日消息回顾： 相关数据： 8008208408608802017-03-012017-04-012017-05-012017-06-01SPDR黄金ETF持有量(吨) 10000102001040010600108002017-03-012017-04-012017-05-012017-06-01SLV白银ETF持仓量(吨) 事件影响美国4月批发销售月率利多美元走强站回97关口利空英国将再现“悬浮议会“利空 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 行情走势回顾 上周五，英国大选结果出炉。由于保守党将无法赢得议会绝大多数议席，英国将再现“悬浮议会“。此后，英国首相特雷莎·梅宣布，脱欧谈判仍将按原定计划在6月19日启动，保守党将在北爱尔兰民主联盟党的支持下执政。这一结果缓和了市场避险情绪，美元站稳97关口，黄金则持续走跌，几乎回吐6月2日非农数据公布以来的全部涨幅。 持仓方面，CFTC最新持仓报告显示，截至6月6日当周，COMEX黄金净多仓增加37375手至204465手，连续第三周增持；而白银净多头则增加了4527手至65941手。 表1:昨日期货市场表现 期货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓纽约黄金主力合约1268.8-0.842135661284.61266.70363553-9019纽约白银主力合约17.18-1.346996717.5017.155122456-4242上期所黄金主力282.50-1.22223770285.40282.153329746150上期所白银主力4100-1.3948027241644091468856-9796数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 表２:昨日现货市场表现 现货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓伦敦金1265.90-1.07-1281.801264.00--伦敦银17.16-1.38-17.4817.15--黄金T+D279.91-1.00103906282.59279.60207596-6234白银T+D3980-1.4616666102404239759030926-340930数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 宏观数据与财经事件 今日数据面较为清淡，本周的主要数据都集中在下半周。除了每周四公布的初请失业金人数等固定公布的数据外，本周四北京时间周四凌晨02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，耶伦将在02:30召开新闻发布会，这对近期的贵金属走势影响较大，建议投资者要密切关注；此外，同日19:00，英国央行也将公布利率决定及会议纪要；而周五11:00日本央行又将公布利率决议及政策声明。 地缘政治方面，建议密切关注中东局势。卡塔尔是否会和其他中东国家形成局部性战争对于贵金属行情的影响较大。若发生局部性战争的话，则受避险情绪影响，贵金属价格将短线上扬。 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 技术面走势分析 技术面上看，黄金上周行情触及到上方强压力位突破无果之后回调也在情理之中，从整体的走势看，行情依然还是在区间三角形内运行，属于宽幅震荡，但震荡区间日渐收缩。目前即将运行到下方支撑位附近。白银方面，受250日均线压制出现回调，与黄金相同，目前也将接近下方强支撑。 图1:沪金指数分析 图2: 黄金T+D走势分析 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中 图3:沪银指数走势分析 图4: 白银T+D走势分析 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 今日预判及策略建议 消息面上看，目前6月加息的概率已经接近100%，市场认为6月加息已成定局。因此，目前更多的关注在议息会议上对此后加息进程的看法。本周北京时间周四凌晨02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，耶伦将在02:30召开新闻发布会。若言论偏鹰，则美元价格将能持续上涨，贵金属继续下跌；但若言论偏鸽派的话，则贵金属价格企稳上涨概率较大。 因此，今日建议关注下方支撑是否会被突破，在议息会议之前，若没有突发风险事件发生的话，贵金属震荡概率较大。考虑到目前接近支撑位附近，因此，议息会议中若鹰派或鸽派观点明确的话，则将选择中期运行的方向，有望形成小波段的趋势行情。 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 重要参考数据 1. 内外盘期货与美元走势 图5:黄金期货与美元走势 图6:白银期货与美元走势 9798991001011021032652702752802852902017-02-202017-03-202017-04-202017-05-20沪金与美元走势SHFE黄金美元指数 97989910010110210338503950405041504250435044502017-02-202017-03-202017-04-202017-05-20沪银与美元走势SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 2. 内外盘期货走势 图7:黄金内外盘期货走势 图8:白银内外盘期货走势 11601210126013102652702752802852902017-02-162017-03-162017-04-162017-05-16内外盘黄金期货走势SHFE黄金COMEX黄金 15161718192038503950405041504250435044502017-02-162017-03-162017-04-162017-05-16内外盘白银期货走势SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 3. 内盘期货和现货走势图 图9:内盘黄金期现走势 图10: 内盘白银期现走势 02462652702752802852902017-02-162017-03-162017-04-162017-05-16内盘黄金期现走势价差SHFE黄金SGE黄金T+D 050100150370039004100430045002017-02-162017-03-162017-04-162017-05-16内盘白银期现走势价差SHFE白银SGE白银T+D 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 4. 黄金白银比 图11:上交所金银期货比 图12: COMEX金银期货比 646566676869707172上期所金银比 6466687072747678COMEX金银比 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 5. 黄金白银库存变化 图13:COMEX黄金库存 图14: COMEX白银市场持仓变化 -60000-40000-200000200004000060000800002017-03-142017-03-212017-03-282017-04-042017-04-112017-04-182017-04-252017-05-022017-05-092017-05-162017-05-232017-05-302017-06-06COMEX黄金非商业多头持仓变化 -25000-20000-15