新材料板块跑输大盘，基础化工板块跑赢
本周新材料板块指数下跌0.29%，跑输大盘和基础化工板块。涨幅前五的新材料标的是岳阳兴长、百傲化学、长鸿高科、奇德新材、纳尔股份；跌幅前五的是领湃科技、润阳科技、卓越新能、凯立新材、万朗磁塑。价格上涨的品种为6F（+10.66%）、SAF欧洲（+1.29%）、电解液(+0.69%)；跌幅较大的品种为环氧树脂（-0.54%）。
10月锂电排产超预期，行业进入上行周期
10月锂电池行业排产数据超预期，旺季叠加储能爆发，供需拐点确立。产业逻辑从被动出清产能转向主动补库存、优质产能争夺。10月电池排产环比增长10%，Top20电池厂排产环比增长超20%，储能电芯占比超过40%。行业平均开工率接近90%，头部厂商满负荷运转。分环节来看，正极环比+0.7%；负极环比+5.8%；隔膜环比+4.3%；电解液环比+4.2%。储能成为边际拉动最强的变量。
新能源材料：关注新技术落地和储能需求
锂电、光伏、风电等行业需求快速增长，但锂电池存在安全、续航等问题。关注固态电池及配套新材料体系落地。储能作为锂电池另一大需求增长点，渗透率较低，有望成为重要需求贡献。光伏行业内卷严重，关注落后产能出清；海风招标进展有望加速，带来材料端创新。
关键数据
- 2024年国内新能源车销量达到1286.6万辆，同比增长35.5%。
- 截至2024年底，我国电力储能累计装机首超百吉瓦，达到137.9GW。
- 2024年国内光伏/风电装机预计分别为250/90GW，同比分别预计为15%/16%。
机器人前沿材料：人形机器人产业迅猛发展
2025年有望成为人形机器人的量产元年，市场空间有望达到10万亿级别。智能化及成本优化是人形机器人产业发展的主要攻克的难题。高强度、轻量化、高性价比的新材料是人形机器人首选。
关键数据
- 2024年全球商用服务机器人出货量已突破10万台。
- 2024年全球四足机器人的市场规模超过了1.8亿元，出货量约2万台。
氢能：政策加码助力，重卡引领需求增长
氢能战略地位基本确立，地方政策密集发布，产业发展迈入快车道。内生变革稳步推进，降本之路已悄然开启。氢能重卡引领需求增长，工业替代应用潜力无限。
关键数据
- 截至2023年9月外销的2517辆燃料电池汽车中，货车所占比例已由2018年的8%上升至2023年的79%。
纯化过滤：下游新兴市场快速发展
下游新兴市场快速发展，纯化过滤行业迎来需求端旺盛增长。传统领域占比65%，新兴领域占比35%。盐湖提锂和半导体板块将为上游纯化过滤行业贡献最重要的需求增量。
关键数据
- 2020-2027年超纯水市场规模CAGR 6.9%，2027年市场规模可达114.1亿美元。
半导体材料：先进封装模式创新+国产替代
后摩尔定律时代，封装模式持续更新，先进封装成为新材料开发和消费的关键驱动因素。晶圆级封装、倒装芯片封装和异构集成等先进封装模式对材料品质要求更高。国内光刻胶产品仍以低端系列为主，高端产品主要被国际龙头垄断。
关键数据
- 国内g线光刻胶和i线光刻胶自给率仅10%，KrF光刻胶和Arf光刻胶自给率仅1%，EUV光刻胶目前尚无国内企业可以大规模生产。
合成生物学：市场空间及应用领域广阔
合成生物学是一门面向未来的、多学科交叉的学科，市场空间及应用领域广阔。可持续发展需求促使欧美等发达经济体聚焦生物制造产业。生物制造是我国建设科技强国的重点发展产业之一，具有极大的减排潜力。
关键数据
- 据CBInsights预测，全球合成生物学市场规模将从2020年的68亿美元增长至2024年的189亿美元，年复合增长率达29.1%。
再生及可降解材料：双碳目标下前景广阔
双碳目标下，再生资源兼具碳减排和污染物减排效益。政策推动下，全球废塑料回收再生快速发展。可降解塑料的推行是长期确定性的趋势，短期禁塑令执行力度低于预期。
关键数据
- 预计国内废塑料回收再生量将达到2500万吨，较2020年1600万吨增长56%。
- 我国可降解塑料制品需求快速拉升，其中最为主流的可降解塑料便是由PBAT与PLA或淀粉共混改性而制成的生物降解塑料。
