周投资观点：全球AI算力共振，重视算力自主可控
1. Sora2及Sora App发布，视频模型迎来GPT-3.5时刻
OpenAI发布Sora2视频及语音生成模型，标志着视频模型领域的重大突破。Sora2相比Sora1具有更强的可控性，能够遵循复杂指令，准确保持世界状态，并在写实、电影感和动漫风格方面表现出色。此外，Sora2还能将现实元素注入生成的视频中。Sora iOS app已在美国和加拿大地区初步推广，用户可创作AI内容、进行二次创作等。视频模型对算力需求更高，随着视频模型和AI视频app的成熟，算力需求有望加速释放。
2. OpenAI DevDay2025开幕，ChatGPT或成为新时代“操作系统”
OpenAI DevDay 2025发布GPT-5 Pro、App SDK、AgentKit、ChatKit和Codex等更新。截至发布会日期，OpenAI已有400万开发者，ChatGPT周活跃用户超8亿人。ChatGPT推出App SDK，让用户可调用其他应用或软件完成任务，逐步成为AI时代的“操作系统”。推出AgentKit工具集，支持企业快速部署智能体。推出ChatKit，允许开发者在App或网站中嵌入ChatGPT对话功能。
3. AMD与OpenAI战略合作，算力基建持续注入确定性
OpenAI与AMD达成战略合作，将部署6GW AMD GPU算力，使用AMD Instinct系列GPU为其下一代人工智能基础设施提供支持。首批合作将从1 GW AMD Instinct MI450 GPU系列和机架式AI解决方案开始，预计将于2026年下半年启动部署。
4. DeepseekV3.2 Exp、豆包1.6 vision发布，国产算力发展加速
DeepSeek-V3.2-Exp模型引入DeepSeek Sparse Attention（DSA），实现长文本训练和推理效率的大幅提升，API价格大幅降价。豆包1.6-vision视觉深度思考模型具备工具调用能力，支持更强的通用多模态理解和推理能力，综合成本降低约50%。
5. 投资建议
展望2025年，海外巨头资本开支加速释放，国内AI巨头进入AI算力和AI应用大规模投入期。建议重视七大产业方向：
- 网络设备：光模块、光器件、CPO、AEC、铜缆、光纤光缆、交换机路由器及芯片
- IT设备：国产AI芯片、AI服务器及电源
- AIDC机房建设：AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷、变压器
- 算力租赁
- 云计算平台
- AI应用：AI模组、AI控制器、CDN、AI视频
- 卫星互联网&6G
6. 市场回顾
本周（2025.10.09—2025.10.10），通信指数上升0.48%，在TMT板块中排名第三。
7. 通信数据追踪
- 5G：2025年8月底，我国5G基站总数达464.6万站，同比增长15.3%；5G移动电话用户数达11.54亿户，同比增长19.46%；5G手机出货量1843.6万部，占比81.6%，出货量同比减少16.7%。
- 运营商：三大运营商移动云、天翼云、联通云营收持续增长，ARPU值保持稳定或略有下降。
8. 风险提示
