本周板块走势回顾
本周（8月12日-8月16日），计算机（中信）指数上涨0.11%，跑输上证指数0.49个百分点，跑赢创业板指数0.38个百分点。板块周涨幅前三为慧博云通（21.77%）、优博讯（18.31%）、安博通（17.46%），板块周跌幅前三为任子行（-24.43%）、*ST威创（-22.41%）、ST汇金（-10.80%）。进入业绩发布期，算力公司业绩表现略超预期，7月板块集体调整进入磨底阶段，8月公司半年报业绩持续披露，风险有望快速释放，加速见底。从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌28.01%，仅次于综合（-38.04%）。
行业观点与数据
当前进入公司半年报业绩披露期，关注国产算力产业机会。海光信息半年报业绩亮眼，上半年实现营业收入37.63亿元，同比增长44.08%；归母净利润8.53亿元，同比增长25.97%；扣非净利润8.18亿元，同比增长32.09%。中科曙光扣非净利润符合预期，2024Q2单季实现营业收入32.33亿元，同比+4.19%，扣非归母净利润3.54亿元，同比+16.02%。
我国算力中心建设规模、数量持续攀升，智算成主要驱动力。根据中国信息通信研究院数据，过去三年我国算力中心的机架数量年复合增速达30%，截至2023年，机架总规模超810万架，算力总规模达230EFLOPS，位列世界第二。智能算力成为主要驱动力，截至2023年6月，智算占比达25.4%，预计2025年将高达35%。算力服务模式以批发型算力中心服务为主，零售型算力中心服务为辅。
国产算力高景气持续，重视自主可控算力产业机会。中国移动2024-2025年新型智算中心采购项目总标接近200亿元。中国电信计划2024年总投资960亿，其中云、算力相关投资180亿，计划将算力提升至21EFLOPS以上。国产算力芯片性能持续升级，海光深算三号进展顺利，中科曙光产业链协同效应将进一步加强。中长期来看，国产算力产业链具备较大市场空间。
投资建议与相关标的
建议关注国产算力投资机遇：
1）算力基础：海光信息、寒武纪、龙芯中科；
2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、神州数码等。
以及相关央国企：
1）中国电子：中国软件、华大九天、深桑达、中国长城；
2）中国电科：太极股份、电科网安、电科数字、易华录、莱斯信息；
3）国家电网：国网信通、远光软件；
4）国投：国投智能；
5）中科院：寒武纪、海光信息、中科曙光等。
风险提示
技术发展不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧。
