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中矿资源（002738.SZ）：
- 公司已发展为矿产资源产业链一体化的矿业集团，拥有73处矿业权。
- 主营业务分为三类：锂板块（营收占比40%，毛利占比24%）、铯铷板块（营收占比22%，毛利占比87%）、铜锗等多金属板块（规划建设中，预计2026年起兑现业绩）。
- 地勘优势助力矿权开发，以铜为主展开多金属布局，在赞比亚与纳米比亚拥有六大矿权，合计铜金属量98.28万吨，锗金属量746.21吨等。
- 铜矿开发（Kitumba铜矿）助力公司打开第三成长曲线，项目设计规模原矿350万吨/年，阴极铜6万吨/年，预计2026年投产。
- Tsumeb冶炼厂投产或为公司提供新的业绩爆发增长点，设计产能锗锭33吨/年、工业镓11吨/年、锌锭1.09万吨/年，预计2026年底全部达产。
- 风险提示：项目投产不及预期、项目完成时间晚于预期、锂价下行、下游新能源汽车行业发展不及预期。
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精智达（688627.SH）：
- 2025年上半年实现营业收入4.44亿元，同比增长22.68%；归母净利润3058.7万元，同比下降19.94%。
- 半导体测试设备领域业务保持快速增长，实现业务收入3.13亿元，同比增长376.52%，首次取得超3亿元重大订单。
- 技术创新成果显著，多项研发项目已取得订单，包括FT测试机、MEMS探针卡、9Gbps高速前端接口ASIC芯片等。
- 布局立体化推进，拓展新技术与市场边界，聚焦先进封装领域，启动总投资近3亿元的专项计划。
- 公司是新型显示检测设备和半导体存储器件测试设备行业领先企业，业绩有望持续增长。
- 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争加剧、技术迭代风险。
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高速公路：
- 高速公路板块是传统的高股息板块，具备业绩稳定、强现金流、高可预测性特点。
- 高速公路股AH价格差在2025年下半年明显收窄，A股对H股溢价率降至23年以来的较低水平。
- A股重点高速公路个股股息率显著提升，部分公司预期股息率已回升至5%以上。
- 高速公路作为弱周期板块，在大盘上行期间较难实现相对收益，但绝对收益投资者可关注其股息率水平。
- 投资建议：重点关注皖通、粤高速A、招商公路等分红比例较高的个股，若对分红金额绝对值的稳定性有较高要求则可关注宁沪高速。
- 风险提示：宏观经济不景气导致车流量不及预期、路网分流导致车流减少、公司分红方案变化。
