量化基金业绩跟踪周报：本周小盘和大中盘指增超额收益出现分化

核心结论

本周（2025.09.22-2025.09.26），公募量化基金业绩出现分化：

• 指增策略：小盘指增（中证1000指增）表现优异，平均超额收益0.52%，正超额收益基金占比86.96%；大中盘指增（沪深300指增、中证A500指增、中证500指增）承压，平均超额收益分别为-0.27%、-0.23%、-0.13%，正超额收益基金占比分别为25.71%、19.23%、35.21%。
• 主动量化：平均收益0.46%，正收益基金占比62.42%。
• 市场中性：平均收益-0.27%，正收益基金占比30.43%。

月度业绩（截至2025.09.26）

• 指增策略：中证1000指增表现最佳，平均超额收益0.78%，正超额收益基金占比86.96%；沪深300指增、中证A500指增、中证500指增平均超额收益分别为-0.54%、-0.48%、-0.91%，正超额收益基金占比分别为24.29%、19.61%、22.54%。
• 主动量化：平均收益1.17%，正收益基金占比67.73%。
• 市场中性：平均收益-0.16%，正收益基金占比34.78%。

年度业绩（截至2025.09.26）

• 指增策略：中证1000指增表现突出，平均超额收益6.25%，正超额收益基金占比89.13%；中证500指增表现较差，平均超额收益-0.91%，正超额收益基金占比40.91%。
• 主动量化：平均收益25.77%，正收益基金占比97.55%。
• 市场中性：平均收益0.59%，正收益基金占比52.17%。

图表分析

• 业绩统计：通过图1展示公募量化基金的周度、月度、年度业绩表现。
• 收益分布：图2展示本周公募量化基金的收益分布情况。
• 业绩散点图：图3-5从散点图角度展示公募量化产品近1年的业绩表现。
• 净值走势：图6-11展示公募量化产品等权组合的累计超额收益和累计净值走势。

计算说明

• 采用日频数据进行计算，年化采用242个交易日，几何年化。
• 公募基金分类标准包括指数增强型基金、股票市场中性策略、主动量化基金、量化固收+。
• 超额业绩计算的比较基准为产品所跟踪的标的指数对应的全收益指数。
• 统计仅考虑成立满2个月的产品（A500指增本年收益不要求满2个月）。

风险提示

本报告基于基金历史业绩进行客观分析，涉及的基金不构成投资建议。