微软计划在美国威斯康星州建设第二个数据中心,总投资40亿美元,预计2026年初投入使用,将配备数十万块英伟达GB200芯片,性能是当今世界最快超级计算机的10倍。微软已在挪威、英国和美国推出多个AI数据中心,总投资数百亿美元,配备数十万颗尖端AI芯片。微软的新数据中心Fairwater将上线NVIDIA GB200服务器和集群,每个机架包含72个NVIDIA Blackwell GPU,提供1.8 TB的GPU到GPU带宽。挪威和英国的AI数据中心将使用类似集群,并利用NVIDIA下一代AI芯片GB300。
投资建议方面,海外关注点已从云厂商开支侧向AIDC云计算中心侧扩散,建议关注具备GPU卡先发优势厂商如Oracle、Coreweave等。国内建议关注AIDC链:润泽科技、奥飞数据、润建股份;海内外同频共振光模块:德科立、仕佳光子、中际旭创、新易盛、天孚通信。
风险提示包括AI发展不及预期、大厂资本开支不及预期、行业竞争加剧。