- 英伟达与OpenAI达成战略合作伙伴关系,OpenAI将部署至少10GW英伟达系统,英伟达最高投资1000亿美元,双方将于2026年下半年部署首个基于英伟达Vera Rubin平台的GW级别数据中心。
- 英伟达角色从“卖铲子的人”转变为“递铲子的人”,10GW算力项目投资约5000-6000亿美元,英伟达能收获约3500亿美元收入,推动OpenAI改进模型、增加营收。
- AI发展进入基础设施全面扩张阶段,ChatGPT每周有7亿人使用,OpenAI目标是推动“超级智能”到来,算力是最大瓶颈,未来五年将投入3000亿美元用于算力建设。
- 投资建议:关注具备GPU卡先发优势厂商如Oracle、Coreweave等,以及国内AIDC链厂商润泽科技、奥飞数据等,海内外同频共振光模块厂商德科立、仕佳光子等。
- 风险提示:AI发展不及预期、大厂资本开支不及预期、行业竞争加剧。