专题研究与核心观点
- 异动点评：本周公用事业指数上涨1.20%，环保指数下跌0.27%，火电板块上涨4.03%，新能源发电板块下跌0.21%。
- 重要政策及事件：国家能源局开展绿色液体燃料产业化试点工作，国投生物等9个项目入选；国家能源集团安徽公司宿州电厂“煤电+熔盐”储能项目投产。
- 专题研究：21个省份出台136号文细则，多数省份对存量项目机制电量保障比例较高，机制电价执行当地煤电基准价；增量项目机制电价通过竞价确定，执行期限在10-14年之间。
- 核心观点：碳中和背景下，推荐新能源产业链+综合能源管理。公用事业方面，推荐华电国际、上海电力、龙源电力、三峡能源、中国核电、中国广核、电投产融、长江电力；燃气方面，推荐华润燃气、九丰能源。环保方面，推荐光大环境、中山公用、聚光科技、山高环能、长青集团。
板块表现
- 板块表现：公用事业指数上涨1.20%，环保指数下跌0.27%。火电板块上涨4.03%，新能源发电板块下跌0.21%。
- 个股表现：环保行业A股多数下跌，上海洗霸、浙富控股、启迪环境涨幅居前；港股多数上涨，绿色动力环保、光大环境、中国光大绿色环保涨幅居前。火电行业A股多数下跌，上海电力、广州发展、建投能源涨幅居前；水电行业A股多数下跌，南网储能、梅雁吉祥、华能水电涨幅居前；新能源发电行业A股多数上涨，*ST聆达、吉电股份、龙源电力涨幅居前。燃气行业A股多数下跌，九丰能源、长春燃气、成都燃气涨幅居前；港股多数上涨，中国港能、北京控股、昆仑能源涨幅居前。
行业重点数据一览
- 电力行业：7月份全社会用电量同比增长8.6%；全国发电装机容量同比增长18.2%，其中太阳能、风电装机容量同比增速分别为50.8%、22.1%；全国累计发电设备平均利用小时降低188小时；全国主要发电企业电源工程完成投资4288亿元。
- 碳交易市场：全国碳市场碳排放配额收盘价下跌4.50%；欧盟碳排放配额期货价格下跌17.67%。
- 煤炭价格：环渤海动力煤价格上涨5元/吨，郑州商品交易所动力煤期货主力合约价与上周持平。
- 天然气行业：国内LNG价格下降20元/吨。
行业动态与公司公告
- 电力：中电联印发《关于进一步加强电力行业信用体系建设及相关成果应用的意见》；三峡电站累计发电量突破1.8万亿千瓦时；中铝集团“源网荷储”电解铝项目全容量并网；国家能源局征求《能源行业公共信用信息管理办法（征求意见稿）》意见；国家发改委发布《电力中长期市场基本规则（征求意见稿）》；浙江、陕西、北京、四川等地出台136号文细则。
- 环保：国家能源局开展绿色液体燃料技术攻关和产业化试点工作；国家能源局发布《新型储能电站建设工程质量监督检查大纲（征求意见稿）》。
- 燃气：九丰能源进行股份回购、分红调整、转股价调整；胜通能源限售股解禁；百川能源权益分派；首华燃气控制权变更。
板块上市公司定增进展
- 多家公司定增方案获进展，包括长源电力、清新环境、吉电股份、中国核电、华电国际、川能动力、中环装备、渤海股份、钱江水利、湖北能源、豫能控股、嘉泽新能、侨银股份、华控赛格、惠城环保、中创环保、远达环保、富春环保、甘肃电投、中再资环、久吾高科。
大宗交易
- 宁水集团、川能动力、广安爱众、清新环境、申菱环境、兴蓉环境、清新环境等股票发生大宗交易。
风险提示
- 环保政策不及预期；用电量增速下滑；电价下调；竞争加剧。
公司盈利预测
- 对华电国际、金开新能、上海电力、龙源电力、三峡能源、广西能源、福能股份、中闽能源、长江电力、中国核电、中国广核、电投产融、华润燃气、九丰能源、山高环能、中山公用、聚光科技、长青集团等公司进行盈利预测和投资评级。
