因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：截至2025年8月29日，沪深300和上证50股指期货处于升水状态，中证1000和中证500股指期货处于贴水状态，具体贴水率分别为0.47%、-1.30%、0.40%、-1.56%。
• 两融情况：截至2025年8月29日，两融余额为22365.43亿元，融资余额为22210.57亿元，融券余额为154.86亿元。本周融资净买入额为882.68亿元，融券净卖出额为5.44亿元；分行业来看，电子、通信、计算机行业融资净买入额较高，电子行业融券净卖出额较高。
• 公募基金相关指标：本周主动权益基金发行规模总计191.91亿元，近一个月发行规模677.67亿元。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 基金仓位：截至2025年8月29日，全市场主动权益基金平均仓位为85.06%，较上一周加仓2.37%。偏股混合型基金、普通股票型基金、灵活配置型基金均加仓。
• 行业配置：最近一周，主动权益基金主要加仓有色金属、基础化工、电力设备及新能源行业，减仓综合金融、银行、国防军工行业。最近一个月，医药、基础化工、有色金属行业加仓明显，电子、国防军工行业减仓明显。
• 指数表现与基金行为：电子、农林牧渔行业周内涨幅明显但主动减仓，通信行业上涨但未明显加仓，医药行业逆势加仓，非银行金融行业下跌但主动加仓。

因子表现跟踪

• 近一周IC表现：ROETTM、ROIC、1/PE因子表现较好，对数市值、速动比率因子表现较差。流动比率、PS、归母净利润/负债、速动比率因子表现较好，股息率、1/PB因子表现较差。
• 近一年IC表现：reverse_20因子、反转因子（20日收益因子）、对数市值因子表现较好，ROIC、ROETTM因子表现较差。
• 多头收益表现：本周reverse_20、对数市值、净资产负债率表现优异，近一个月1/PB因子、股息率因子表现较差，PS、对数市值、reverse_20因子表现较好。

风险提示

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