计算机行业周报：再现麒麟芯，国产算力崛起

一、国产算力：多维布局构筑智能时代核心竞争力

2025年8月，国产芯片领域成果丰硕。华为Pura80系列升级鸿蒙系统后，首次明确显示搭载麒麟9020处理器，标志其芯片供应链突破与技术自信。麒麟9020采用三丛集设计，集成高性能GPU，适配鸿蒙优化，采用FO-PoP封装技术，具备更轻薄的外形、更高的集成度和更优的电气性能与热性能。此次公开体现了华为芯片产能与供应稳定性提升，麒麟芯片已覆盖手机、平板、PC等多终端，Mate80系列将迎来性能跃升，形成全场景生态闭环。海光信息新一代C86处理器性能全面提升，软件生态与365款主流大模型适配，上半年业绩增长强劲，还计划与中科曙光整合构建全栈能力。澜起科技推出第六代津逮®C6P系列CPU，核数与缓存优势显著，兼容Intel架构及主流系统，通过集成安全模块形成差异化优势，深度参与开源社区建设，为国产算力基础设施升级提供支撑。国产芯片正以迅猛的迭代速度突破技术壁垒，未来必将在全球芯片赛道上占据更核心的位置。

二、高算力芯片政策趋严，国产体系加速完善

美国对高算力GPU的安全审查持续收紧，英伟达H20芯片被央视旗下官媒点名“既不先进、不安全、不环保”，监管部门已对重点互联网企业发出谨慎采购提醒、网信办于7月31日约谈英伟达；8月11日美方宣布恢复H20对华出口，但附加“上缴在华相关芯片销售收入15%以换取出口许可”的新条件，抬升企业成本并加大供给不确定性。在此背景下，国内市场对自主可控算力的需求不断提升，政策与资本加速流向国产AI芯片与算力链厂商。

三、投资建议

受益标的: 算力租赁：有方科技、宏景科技、协创数据；AI电力：中恒电气、麦格米特、欧陆通；AI芯片：寒武纪、海光信息、芯原股份；IDC：润泽科技、润建股份、大位科技等；绿电：盈峰环境，朗新集团，国能日新等；华为服务器相关：高新发展，拓维信息，华胜天成，软通动力等。

四、风险提示

市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。