计算机行业：中泰科技：国产算力崛起，助力智算中心建设提速

核心观点与关键数据

政策规划与落地进度

• 顶层设计明确目标：2023年10月，《算力基础设施高质量发展行动计划》明确2023-2025年建设节奏，2025年算力目标超过300EFLOPS，智算比例达35%（105EFLOPS）。
• 地方政府积极响应：2024年3月，《政府工作报告》提出适度超前建设，多省份加速智算中心市局建设，2024年7月全国智算中心达399座。
• 市场增速显著：2021-2026年智算市场CAGR达52.3%，2024H1中标数量增长32.8%，金额增长91.6%，达72.1亿元。

政府与运营商建设进度

• 政府项目加速：2024年多省份智算中心项目逐月逆增，7月内蒙古、安徽、山东、广东、浙江等地项目动态显著增加，前7个月亿元以上项目超24个。
• 运营商持续加码：三大运营商加大算力规划投入，中国移动首批12个智算中心投产（11EFLOPS），2024-2025年计划采购AI服务器7994台，总中标金额191.04亿元。

国产AI芯片进展

• 华为：昇腾910C即将问世，性能有望超B20，与英伟达H100性能相当。
• 海光信息：深算一号/二号产品性能达国际同类型高端水平，DCU具备高并行处理能力，兼容“类CUDA”环境。
• 寒武纪：思元370采用Chiplet技术，算力达思元270的2倍，7nm制程，已在多个行业落地。

投资建议

• 关注重点：中科院系AI服务器及芯片（海光信息、中科曙光、寒武纪等）、华为系AI服务器（神州数码、软通动力、烽火通信等）。
• 政策与市场趋势：2025年节点期将至，政府加速基建，运营商订单景气度高，国产算力替代浪潮兴起。

风险提示

• 政策落地不及预期
• 技术选代不及预期
• 行业竞争加剧
• 信息滞后风险