计算机行业：中泰科技：国产算力崛起，助力智算中心建设提速

规划：顶层确立明确建设目标，各省积极响应加速落地，1）方针确立：2023年10月《算力基础设施高质量发展行动计划》明确2023-2025三年建设节表，部署落地 确定性高，其中2025年全国算力目标超过300EFloP5：智算比例达到35%，2）政 宝深化：2024年3月，《政府工作报告》提出适度超前建设，各省份电落实组分日 标，纷纷加决智算中心市局与建设速度，3）增建显著：中固智算市场2021-2026年复合增长率达52.3%，2024H1中标数量及金额加速增长 进度：政府和运营商加快建设步速，项目数量+中标金额双升。 政府：2024年多省份智算中心项目数逐月逆增、金额提升。2024年7月，国 资委期确资出央企要有序推进智算中心建设，目前，内蒙古、安假，山东、广东、浙江等地智算中心项目动态数量显著增加。截至2024年7月28日，我国 智算中心已达到399座(不含港决台范区) 运营商：持续加码算网投资，中国移动首批12个智算中心投产，运营商是智 算中心的重要第建方之一，承担部分地方算力基建任务，目前三大运营商均加 大了算力规划投入。其中，中国移动建设进程较快，2024年4月28日宣布首批12个智算中心投产，中国移动《2024年至2025年新型智算中心采购》标 包1大单正式落地，总中标全额达191.04亿元， 供应：华为、海光、寒式纪产品选代，国产AI芯片加速追赶， 华为：异腾910C即将间世，性能有望超过B20。据华尔街日报和路遗社报道， 性能可与英伤达H100档境美，据产业研究机构SemiAnalysis，性能有望超过 B20. 海光信息：商业化应用部署中，性能达国际同类型高端产品水平，深算一号产品性能达到国际上同类型高端产品的水平，深算二号电已经发布并实现商用，其有全精度浮点数据和各种常见整型数据计算能力。 寒式纪：思元370采用Chiplet，算力达到思元270的2倍。寒武纪思元370 系列采用Chiplet技术，7nm制程，其算力是寒式纪第二代云端准理产品思元2 70的2倍，目前公司已在互联网、金融、运营商、能源等多个重点行业持续落 地 投资建议：政策方面，2025年全固智算算力目标为105EFlopS，节点期将至，各省 出台产业政策加速基础设施建设，以增强算力支持；订单方面，2024，政府与递 营商智算订单景气度较高，中标份额逐步扩大；国产化方面，华为、海光、寒式纪等为我国智算领军，算力硬件与生态同步发展，积起国产算力替代浪潮。建议关注： 中科院系AI服务器及芯片：海光信息、中科曙光、寒式纪等。 华为系AI服务器：神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息等。 风险提示：政策落地不及预期；技术选代不及预期风险；行业竞争加剧风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 规划：顶层确立明确建设目标，各省积极响应加速落地 方针确立：明确2023-2025三年建设节奏，部署落地确定性高，致策端来石、2023年10月8耳款算力基础设施高质量发展行动计划》发市，明确算力项 层规划，2025年全国算力目标超过300EFlopS，智算比例达到35%，智算 算力目标为105EFIopS，应用领域方面，除了政策性客户，在工业，全融等 领城算力渗透率显等提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。 图表1：算力基础设施高质量发展目标 图表2：我国各省加速出台智算建设政策 增速显落：中国智算市场2021-2026年复合增长率达52.3%，2024H1中标 数量及金额加速增长，1）智算规模：根据IDC发布的《2022-2023中图人 工智能计算力发展评估报告》，2021年中国智能算力规模达155.2EFLOPS， 预计2026年将达到1271.4EFLOPS，2021-2026年期间CAGR达52.3% 2）中标情远：_2024H1，中标金额达到72.1亿元，同比增长91.6%，中标 项目数量达到858个，同比增长32.8%，这得益于国家对科技创新的强力支 持和智能化升级的相关投资，以及企业在激烈竞争市场中寻求技术优势的需 求. 图表3：中国智算市场2026年将达1271.4EFLOPS 图表4：2024H1中国智能计算市场中标情况 二、进度：政府和运营商加快建设步速，项目数量+中标金额双升 2.1政府：2024年多省份智算中心项目数逐月递增、金额提升 2024年智算中心发展势头强劲，多省份建设数量显著增加。2024年7月， 国资委明确提出央企要有序推遗智算中心建设，国内智算中心建设呈现加速趋势，截上2024年7月：根据IDC周的统计：内蒙古、安、山东、广东， 浙江等地智算市心项目动态数量星落增加。 图表5：2024年我国智算中心项月动态数量大幅增加 智算中心建设加速，呈现逐月递增、趋于大额的态势。提IDC图不究全统计，截至2024年7月28日，我国智算中心已达到399座(不含港澳台地区)。此外，2024年前7个月，我国中标额在亿元以上的智算项目至少有24个。 中标情况：2024年1-7月，图绕土建基础设施和IT基础架构的建设内客，智算中心相关项目中标公告已发布超140个 最新进展：2024年7月，图内公布的相关中标项目已超40个。其中， 既有几万元到几十万元不等的造价咨询、节能评估等项目，电有百万元，上千万元的软硬件采购，EPC(工程总承包)等项目。 图表6：2024年1-7月智算中心交付项目理 项目一期总投资4.66亿 前海深港人工智能算力中心启动 元，建成算力 500 500P(FP16)，AI算力规 模每秒50亿亿次。 该项目一期建设人工智能算力100P，并将在三 石家庄人工智能计其中心正式投入运营 100 500 年内扩容至500P。 比次建成运管的首舱算 四川省首个绿色智算舱项利运营 力达20P，全年满载用电 约70万度， 2024年1月 中国电信中部智算中心在武汉投运 该智算中心可提供 5000 500OPFLOPS的智算算力。 该中心已投产算力 中国移动（山西太原）智算中心上线运营 200OPFLOPS，是山西地区 2000 规模最大的智算中心。 项目具务提供 宁夏智算中心项目一期工程交付使用 3000PFLOPS算力的服务 3000 能力， 该“中心+平台“的算力供给调度规模将超 2024年2月 深圳开放智算中心 30000 30000P深圳开放智算。 智算中心项目一期已建设完成，正常投产运行。 360中原智算中心 安全大模型已经落地存 1000 储服务器30000台，智能 算力1000P。 总投资23.6亿元，总规 模3万个标准机柜，一期 华南数谷智算中心正式 16000 运营 的建设目标16000P的异 构算力池。 博大数据深圳前海智算中心项目开国 基础设施投资20亿元，一期可支持算力规模达 2024年3月 40000 40000P。 项目总体规划400P智能算力，吉期50P智能算 利川智算中心正式上线 50 400 力。 采用目前最先进的GPU 武智算中心启用 算力为主的技术路线，建 100 设总规模达100P。 天真云重庆智算中心为训按一体智算中心，目前 天算云重庆智算中心上 460 线 已建点460Pflops智算 洋力。 首期总投资超5.5亿元， 中国移动智算中心(青 建设算力825P，相当于 825 40万台高性能电脑的计 岛) 算能力。 算力规模由原先的610P 金商在线石景山智能算 跃升至3100P，项目当前 3100 （视为已建完） 正在建设中，将于今年10月工。 力中心 项目一期基础施工已基太完成，确保在5月18 日前投入使用，局时可满 华为涅州市人工智能计 足100P智算+5P超算和 1000 100 20标准机柜的需求：项 2024年4月 目二期建成后可满足 1000P的智算。 建成后惠山云算力规模 无锡（意山云）国际智第 达600PFlops，提供 600 中心2号格对顶 15500个机柜。 博优算力数据园一期四号楼主体结构封项 该项目算力规模将达到 400 400P。 该智算中心项目部署了 约2万张AI加选卡，AI 芯片国产化率超85%，智能算力规模高达 中国移动智算中心(呼和 67000 浩特） 2024年5月 6.7EFLOPS, 总规划500PFLOPS算力， 国家网安基地智算白心 一期已建成投用 500 125 一期 125PFLOPS算力。 首批200P算力正式校 运，目前，石景山智能算力中心正在加速推进-一 610 石景山智危算力中心 （视为已建究） 期610P算力建设，后期还数根嘉实除情况进一 步加大算力供给规模。 中国移动长三角(常州) 总投资超2亿元，一期对 230 智算中心 外运营算力规模达230P。 长三角(芜湖)智算市心 目前，该项目已具备600P 1000 首批团产算力集群正式 智算能力，预计6月底待 （视为已建完） 交付 达到1000P。 2024年三李度，算力卡超1.8万张，算力规模达 黑龙江移动的智算中心 6600 文付 到 6600P。 该智算中心将不断连代 中国移动数宇两亚（昆 发展，预计2027年智算 3000 明智算中心 资源规模可达3000P。 可满足100P智算+5P题 温州市人工智能计算中心揭牌投运 算和20个标准机柜的需表：项目二期建成后可满 100 1000 足1000P的智算需求。 该中心初步设计人工驾能计算能力达到 延安人工望能算力中心揭牌运营 600P（FP16)规模，已建成 200 600 并投产运营一期200P计 算能力。 该项目投资规模20亿 元，算力规模近8000P， 苏州市人工智能(太湖) 规划上架500余台全球 最先进的高端智能算力 8000 算力中心点亮交付 设务。 该项目设计算力为 六安市智算中心（一期)项目投入运行 1000PF1op5，一期建成已 1000 400 实现算力400PFlops。 2024年6月 该项目规划200PFIops 郑州高新智算中心上线 算力规模，一期已建成投 160 200 用160PF1ops算力： 目前，算力中心己与百度、金山、并行科技等互联网客户建了深厚的合作关系，已落地A100系到千片训练和鞋理池， 中国电信江北算力中心一期投运 960 在建两千片4090系列推 理训练池，智算能力达到 960PFL0PS. 部署近4000张AI加递 中国移动算力中心北京节点正式投入使用 卡，AI芯片国产化率 1000+ 33%，智能算力规模超 1000P 东数西算“长三角算力调度中心正式启用 提供5000PFLOPS算力资 5000 源。 中国移动海南国际数据中心建成投产 该项目于2022年6月开 120 工，算力规模达120P， 浙江杭州人工智能计算中心三期上线 该中心成立两年来总算 240 力达240P。 初步设计人工智能计算 能力达到600P(FP16)规 延安人工智能算力中心 模，截至目前，已建成并投产运营一期20OP计算 600 200 2024年7月 能力。 东营市算力中心项目建 一期打造23P智能算力。 成投产 上架智算服务器近200 科信云数据中心完成向智算中心转型升级 台，可提供约1000P的算 1000 力服务。 中贝合肥智算中心上线 分三期建设，一期上线 2200 2200P算力已正式运营。 运行 2024年1-7月已建成算