计算机周报：国产AI Infra崛起：从算力到云与数据库

本周观点

• 中国AI Infra有望迎来“DeepSeek时刻“

  • AI Infra是以数据资源、算法框架和算力资源为核心要素，用于支撑AI应用的基础架构。
  • AI Infra是未来链接大规模算力集群与AI训推的“高速公路”，大模型的发展对算力提出了更高要求。
  • SnowFlake预测，AI Infra（不考虑硬件）在2029年或达到3550亿美元市场规模。

• 阿里云有望带动中国公有云价值重估

  • 阿里云：AI+出海打造第二增长曲线，2026财年第一季度季度营收同比增长26%，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数同比增长。
  • 百度云：昆仑芯赋能异构计算平台加速AI应用落地，发布RapidFS存储加速服务，支持3万卡昆仑芯集群。
  • 金山云：小米生态持续赋能，全面升级智算服务体系，与小米签订新的框架协议，小米云服务上限大幅提升。
  • 深信服：AI+超融合持续渗透，超融合在2025年第一季度市场占有率位居中国全栈超融合市场第一。
  • 优刻得：领先的第三方公有云，乌兰察布智算中心满足高算力GPU服务器稳定运行需求，与天河计算机协力打造天津首个公共信创云。

• 数据治理：AI+DATA有望创造无限价值

  • 星环科技：AI Infra全栈解决方案供应商，发布AI-Ready Data Platform概念，Sophon LLMOps 1.6平台实现智能体驱动的AI全流程运营。
  • 海量数据：Vastbase向量数据库具有良好市场前景，以“关系型框架+原生向量引擎”为核心突破，支持结构化数据与高维向量的原生协同管理。
  • 达梦数据：全栈数据产品赋能AI落地，平台集成主流大模型，实现多模型管理与智能体编排。
  • 慧辰股份：实现从AI Infra到AI应用的全面打通，联合行业智算硬件合作方，基于DeepSeek、Qwen等大模型与慧AI数字员工产品，构建数字员工一体机解决方案。
  • 博睿数据：云原生算力监控运维具有显著竞争优势，Bonree ONE 2025春季版对云原生观测能力进行了全面升级。

• 投资建议

  • 建议关注云计算、数据治理以及国产算力硬件供应链等核心环节。
  • 云计算：阿里巴巴、深信服、金山云、优刻得、青云科技、顺网科技等。
  • 数据治理：星环科技、海量数据、达梦数据、慧辰股份、博睿数据等。
  • 国产算力：芯片设计（寒武纪、海光信息）、先进晶圆制造（中芯国际）、AI算力液冷（高澜股份、英维克）、电源电感（中国长城、欧陆通、麦捷科技）、AI服务器及其他环节（浪潮信息、软通动力、中国长城、神州数码、慧博云通、拓维信息、中科曙光、中兴通讯、烽火通信、紫光股份、工业富联、彩讯股份、高新发展等）。

行业新闻

• 国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。
• 国家数据局局长刘烈宏：“十五五”将持续打造世界领先国家级数据基础设施。
• 阿里旗下瓴羊发布首个数据分析Agent。
• 阿里巴巴公布26财年一季度业绩：营收增长10%，AI收入三位数增长。

公司新闻

• 中科通达：股东武汉高科计划减持公司股份。
• 博实结：完成取消监事会并修订《公司章程》部分条款的工商变更登记及备案手续。
• 万集科技：共获国家知识产权局颁发的多项发明专利证书。
• 海康威视：股份回购方案已实施完毕。
• 汇金股份：拟以现金收购库珀新能源20%股权。

本周市场回顾

• 本周沪深300指数上涨2.71%，中小板指数上涨4.47%，创业板指数上涨7.74%，计算机（中信）板块上涨2.39%。

风险提示

• 人工智能政策不及预期。
• 行业竞争加剧。