海外宏观周报（2025年第27期）：盘点美联储主席候选人

一周焦点

• 美联储主席候选人名单扩容：上周美联储主席候选人名单扩容，主要候选人为：
  • 克里斯托弗·沃勒（C.Waller），现任美联储理事，货币政策观点鸽派，胜选概率39%保持领先。
  • 凯文·沃什（K. Warsh），曾为最年轻的美联储理事，呼吁美联储改革和支持降息，胜选概率19%。
  • 哈塞特（K. Hassett），国家经济委员会主任，保守派经济学家，与特朗普关系密切，胜选概率19%。
  • 米兰（S. Miran），白宫经济顾问委员会主席，胜选概率7%。
  • 布拉德（J. Bullard），前圣路易斯联储主席，胜选概率7%。
  • 苏默林（M. Sumerlin），前总统布什经济官员，胜选概率5%。
  • 普尔特（B. Pulte），FHFA主任，房利美和房地美董事长，胜选概率2%。
• 特朗普可能提前公布人选：特朗普可能提前公布下一届美联储主席人选，以间接影响市场预期和美联储决策。

交易模式

• 降温衰退和趋险交易交织：市场交易模式呈现降温衰退和趋险交易交织的特点。

关键数据

• 美国：
  • 进口减速，逆差收窄。
  • 制造业订单下滑。
  • 批发销售反弹。
  • 消费信贷回暖。
  • ISM服务业PMI不及预期。
  • 周领失业金人数上升。
• 欧洲：
  • 零售销售回暖。
  • PPI回升。
• 日本：
  • 家庭消费支出减速。
  • 经常账户顺差下降。
  • 工资收入回升。
  • 景气指数回暖。

重要事件

• 美国：
  • 美对印度再加征关税。
  • 美俄将在阿拉斯加会面。
  • 特朗普计划对所有半导体进口征收100%的关税。
  • 特朗普计划对药品征收关税。
  • 斯蒂芬·米兰暂时接替库格勒担任美联储理事。
• 欧洲：
  • 英国央行降息。
  • 欧盟暂停关税反制措施。
• 日本：
  • 强烈要求美国修正关税总统令。
  • 日本央行7月政策会议纪要显示，对短期内加息的押注有所降温。
  • 日本政府下调本财年经济增长预测。
• 其他地区：
  • 以色列决定全面占领加沙。
  • OPEC+增产。

本周关注

• 美国通胀和零售数据。
• 英国日本二季度GDP。