公募基金权益指数跟踪周报（2025.07.28-2025.08.01）：市场波动放大，景气板块占优

权益市场回顾及观察

• 上周（2025.07.28-2025.08.01）市场调整，主要指数多数下跌，上证指数跌幅0.94%，沪深300跌幅1.75%，中证500跌幅1.37%，创业板指跌幅0.74%，恒生指数跌幅3.47%。市场活跃资金推动风险偏好提升，但基本面偏弱缺乏清晰产业趋势。
• 上涨热点聚焦，PCB、创新药趋势加速，高位板块震荡加大，国防军工穿插轮动，其他行业退潮。
• AI算力：海外巨头资本开支上修证明北美算力需求合理性，热钱追逐CoWoP等新技术，行情或进入资金接力阶段。国产算力自主可控是趋势，英伟达约谈加速国内云厂商适配国产芯片，但产能和“人工智能+”商业化进度制约持续性。
• 创新药概念：7月主题大幅上涨（万得创新药指数单月涨25.61%），围绕临床进展、海外突破、临床前资产发散。头部药企BD落地验证全球竞争力，CXO业绩回暖获正面反馈，资金涌入临床前资产意味着板块热度极致，未来或面临情绪退坡。

公募基金市场动态

• 截至今年8月1日，主动权益类基金平均收益13.50%，跑赢沪深300（3.05%）。超九成基金实现正收益，近374只基金收益超30%，62只超60%。持仓上，“翻倍基”主要布局创新药领域。

主动权益基金指数表现跟踪

• 主动股基优选：上周跌0.16%，累计超额收益12.44%。
• 价值股基优选：上周跌1.88%，累计超额收益-3.30%。
• 均衡股基优选：上周跌0.15%，累计超额收益7.52%。
• 成长股基优选：上周涨0.63%，累计超额收益20.58%。
• 医药股基优选：上周涨3.48%，累计超额收益23.02%。
• 消费股基优选：上周跌1.78%，累计超额收益15.16%。
• 科技股基优选：上周涨0.83%，累计超额收益18.14%。
• 高端制造股基优选：上周涨1.32%，累计超额收益-1.24%。
• 周期股基优选：上周跌2.31%，累计超额收益0.22%。

风险提示

• 模型结果仅供研究参考，不构成投资建议，基于历史数据测试可能失效，不代表基金未来表现。
• 模拟指数结果非实盘业绩，需警惕模型失效风险。