核心观点
- 全球资产价格:日经225领涨全球股市,主要股市多数上涨,受日美达成贸易关税协议提振;10年期美债收益率下行4bp;油价走低,主因欧美贸易协议谈判僵持引发原油需求前景担忧;美元指数回落0.8%。
- 主要央行货币政策:欧央行保持利率不变,暗示不急于进一步降息;美联储7月降息概率接近于0,年内降息约2次;日央行表示年内或仍有加息空间。
- 美国经济动态:投资或有回落,6月核心资本品订单环比增速转负;7月制造业PMI首次降至枯荣线下,投入品采购和库存支出下降;美日达成贸易框架,美国对日本关税降至15%,日本将投资美国指示的5500亿美元用于重建和扩大美国核心产业。
- 其他地区经济动态:欧元区景气度好转,服务业PMI升至51.2%,制造业PMI回升至49.8%;泰国与柬埔寨爆发军事冲突。
- 下周重点关注:中美贸易第三轮磋商,美国二季度GDP,美国FOMC利率决定,美国7月非农就业。
- 风险提示:美联储货币紧缩超预期,美国经济下行超预期,美国关税政策超预期。