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电子行业周度点评报告：昇腾384超节点亮相2025世界人工智能大会，引领AI算力新纪元

电子设备 2025-07-29 金元证券坚守此念

核心观点： 2025世界人工智能大会于上海举行，华为首次线下展示昇腾384超节点系统，该系统采用创新的"超节点架构"，通过自主研发的高速总线技术，实现384颗昇腾AI处理器的大带宽、超低时延互联，攻克了传统集群在大规模AI训练中的核心难题，大幅提升AI模型训练与推理的效率与稳定性。昇腾计算产业生态已适配80多个主流大模型，与2700余家合作伙伴孵化6000多个行业解决方案，覆盖11大领域，将加速AI技术与千行百业的融合创新。
关键数据：昇腾384超节点系统由12个计算柜和4个总线柜构成，共384张AI卡，实现1.5Tbps超高通信带宽和200纳秒超低单跳时延，算力达300PFLOPS，支持扩展至十万卡规模集群。昇腾计算产业生态已适配80多个主流大模型，与2700家合作伙伴孵化6000多个行业解决方案。
行业跟踪：本周电子行业细分领域涨跌幅分化，半导体板块涨幅领先，达4.65%，其中半导体设备领涨，周涨跌幅为6.54%。电子化学品板块涨幅达2.71%，光学光电子板块涨幅为2.36%，消费电子板块上涨1.85%。元件板块则小幅下跌，周涨跌幅-0.85%。
投资建议：建议关注模块与光通信器件供应商、服务器PCB及封装基板供应商、服务器与系统集成商、代理商与运维服务商、散热与液冷解决方案提供商等受益于AI算力基础设施发展的相关企业。
风险提示：技术迭代风险、产能过剩风险、供应链风险、商业化落地不及预期风险。