电子行业点评报告：国产算力周跟踪：坚定看好国产超节点产业趋势

国产算力市场份额超越美国：阶跃星辰等国产大模型单周调用量达1520亿tokens，市场份额正式超越美国厂商，全球竞争格局加速重构。小米单周调用量达3760亿tokens，成为国产增长新引擎。全球第三方API tokens调用市场持续扩容，近月环比增速维持高位，企业级落地需求爆发。中国厂商调用量增速领跑，实现与美国厂商份额反超，标志着国产大模型在API商业化赛道实现全球竞争力突破，市场进入中美双雄、国产崛起阶段。

国产超节点方案量产元年：国产算力产业链发展，GPU/ASIC市场玩家充足，技术上限转向外部，如代工产能/Switch芯片/超节点能力。Switch芯片国产化成为2026年主线，国产方案推出成为“任务”。当前是国产Switch芯片导入互联网的良机：

• 超节点ScaleUp领域：51.2T产品优势明显，但国产51.2T产品回片问题亟待解决，是国产化核心卡点。
• ScaleOut领域：需高端产品，行业壁垒高，可入场玩家极少。盛科处于国产Switch芯片第一梯队，中立身份融入生态，看好其卡位选手前景。

中科曙光发布全球首款无线缆箱式超节点scaleX40：采用正交无线缆一级互连架构，消除线缆性能损耗与运维风险，部署周期压缩至数小时，系统可靠性达99.99%。产品适配企业级AI大模型训练与推理，单节点集成40张GPU，FP8精度总算力超28PFLOPS，HBM总显存超5TB，访存总带宽超80TB/s，支持万亿参数大模型任务。具备灵活扩展特性，支持中小规模训推场景，无需大额一次性投入即可快速获取高端算力。

研究结论：坚定看好国产超节点产业趋势，以太网路径与第三方芯片卡位是关键。海光与曙光系协同推进国产超节点进程，市场前景广阔。

风险提示：市场竞争风险、技术升级不及预期、地缘政治风险等。