航空机场
- 业绩预告: 华夏航空Q2业绩超预期,三大航Q2仅国航有望盈利。
- 数据跟踪: 暑运旺季,日均执飞航班量和平均飞机利用率有所回升。
- 投资观点: 民航量价正循环效应逐步显现,看好航空投资机会。推荐春秋航空、华夏航空、吉祥航空,建议关注三大航、上海机场等。
- 风险提示: 宏观经济下行风险、汇率大幅波动风险、地缘政治风险等。
基础设施
- 投资观点: 低利率环境、红利资产配置性价比凸显,建议关注皖通高速、山东高速、东莞控股等公路板块,大秦铁路、京沪高铁、广深铁路等铁路板块,青岛港、唐山港、北部湾港等港口板块。
航运贸易
- 数据跟踪: 美线集运价格指数持续回落,油运和散运价格指数有所波动。
- 投资观点: 地缘政治冲突或重塑全球运输格局,关注运价上涨催化下的投资机会。建议关注中远海控、中远海发、中远海能等。
物流快递
- 数据跟踪: 2025年6月快递行业单票收入降幅收窄。
- 投资观点: 跨境物流关税冲击边际改善,快递或受益于技术变革与促消费政策。建议关注顺丰控股、中通快递、圆通快递等。