农林牧渔行业周报：催化因素频出，2025Q2农业板块公募重仓市值提升

周观察

• 2025年Q2农业板块公募重仓市值环比提升，主要受中美关税扰动、基本面及政策催化影响。
• 农业板块总流通市值13208亿元，占A股流通市值比重升至1.74%。
• 公募重仓持股市值占公募股票投资总市值0.47%，环比+0.07pct，同比-0.30pct。
• 龙头企业持仓及增持市值居前，如海大集团、牧原股份等。

周观点

• 生猪：基本面（降重、仔猪缺口）与政策面（产能调控、CPI下行压力）双轮驱动，2025H2猪价环比上行，投资逻辑边际改善。
  • 关键数据：7月25日生猪出栏均价14.10元/公斤，屠宰量13.57万头/日，商品猪出栏均重128.48公斤。
  • 推荐标的：牧原股份、温氏股份、巨星农牧等。
• 饲料：国内市场受益禽畜后周期，海外需求支撑价格。
  • 推荐标的：海大集团。
• 种业：转基因技术产业化扩面提速，龙头企业受益。
  • 推荐标的：大北农、登海种业、隆平高科。
• 禽肉：需求趋势向上，供给端受禽流感扰动，白鸡低位配置价值显现。
  • 推荐标的：圣农发展、禾丰股份。
• 宠物：消费升级叠加关税壁垒，国货崛起逻辑持续强化。
  • 推荐标的：乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。

本周市场表现

• 农业指数上涨3.62%，跑赢大盘1.95个百分点。
• 畜养殖板块领涨，个股如神农集团、中基健康、邦基科技。

本周重点新闻

• 农业农村部强调持续抓好产能调控，推进生猪产业稳定健康发展。
• 2025年上半年农产品质量安全例行监测合格率97.9%。

本周价格跟踪

• 白羽鸡、黄羽鸡价格环比上涨，生猪价格环比下跌。
• 生猪养殖利润：自繁自养环比-28.73元/头，外购仔猪环比-52.73元/头。
• 大宗农产品：玉米期货价环比+0.39%，豆粕期货价环比-0.59%。
• 糖价：ICE11号糖环比-3.04%，郑商所白糖环比+0.86%。

主要肉类进口量

• 2025年6月猪肉进口9.00万吨（同比+3.4%），鸡肉进口3.84万吨（同比+6.7%）。

饲料产量

• 2025年6月全国工业饲料总产量2767万吨，环比-0.1%。

风险提示

• 宏观经济下行、消费持续低迷、动物疫病不确定性等。