建筑材料行业深度报告：居住产业链2024Q1获公募基金减仓，重仓持股市值占A股比为10年来最低

居住产业链A股一季度行情回顾与公募基金持仓分析

行情回顾：

2024年一季度，居住产业链的整体表现跑输市场。其中，建筑行业相对较好，跑赢市场，而建材和房地产行业则跑输市场。流通股本加权平均涨跌幅为-0.9%，相较于全部A股的超额收益为-1.4%。

行业持仓分析：

• 居住产业链整体持仓继续减少，重仓持股市值占A股比为10年来最低，各行业均呈现低配状态。
• 房地产、建筑、建材行业持仓占比分别为0.98%、0.49%、0.45%，分别较上一季度下滑0.21pct、0.09pct、0.08pct，显示出各行业被基金减持的趋势。
• 二级行业中，其他材料、装饰装修行业加仓较多，而装修建材行业则出现了明显的减仓现象。
• 家居与厨电子行业的加入对比显示，家居行业持仓有所提升，而厨电行业持仓则保持稳定。

个股持仓分析：

• 公募基金重仓持仓总市值前五的股票包括保利发展、招商蛇口、中国建筑、金诚信、海螺水泥等。
• 分析细分行业，如房地产、建筑、建材，家居、厨电子，展示了各行业内部的持仓分布及其变化趋势。
• 在个股持仓变动方面，安徽建工、招商积余、中材国际等股票增加了基金的持仓比例，而志特新材、滨江集团、三棵树等股票则减少了持仓。

风险提示：

• 地产信用风险失控的风险。
• 政策定力超预期带来的市场波动风险。
• 数据统计可能存在一定偏差的风险。

结论：

居住产业链在2024年一季度整体表现不佳，跑输市场，特别是在建材和房地产行业更为显著。公募基金对居住产业链的持仓总体呈减少趋势，尤其是房地产和建材行业更为明显。在细分行业层面，不同子行业之间存在差异化的持仓变化，如家居行业持仓有所提升。个股层面，特定的公司如安徽建工、招商积余等受到基金的青睐，而一些股票如志特新材、滨江集团等则面临减仓压力。未来仍需关注地产信用风险、政策变动以及数据统计偏差等因素对市场的影响。