公募基金二季度持仓分析总结
核心观点与关键数据
- 整体趋势：截至二季度末，公募基金数量和基金资产净值整体增长，股票型基金数量和资产净值增长显著，分别贡献基金数量增长的近七成和基金净值涨幅的12%。混合型基金数量虽增长，但净值规模下降，拖累整体基金规模增长。
- 权益类基金变化：被动指数型和增强指数型基金数量与规模增长可观，主动偏股型基金数量增长但净值减少，呈现一定分化。
- 股票仓位：主动偏股型基金持有的股票市值降至2.94万亿元，较一季度减少0.02万亿元，但股票仓位整体延续回升态势，从一季度末的84.01%上升至84.24%，处于历史高位。
A股市场配置分析
- 资产配置占比：A股在主动偏股型基金资产配置中的占比连续四个季度下降，从一季度末的70.80%降至70.05%。
- 板块配置变化：主动偏股型基金对创业板、科创板及以北正为代表的成长板块配置比例提升，对主板的配置比例加速下滑。
- 风格配置：沪深300代表的大盘风格持股市值占比下降，成长风格和价值风格配置比例上升，但大小盘和成长价值风格分化不明显。
- 行业配置：电子、医药生物、电力设备、食品饮料、汽车等行业持股市值占比居前，周期性行业占比相对较低。电子、医药生物及电力设备等行业处于超配状态。
- 超配比例变化：通信、国防军工、非银金融、银行及传媒等行业超配比例明显上涨，食品饮料、汽车、电力设备等行业超配比例下滑。
- 行业配置趋势：主动偏股型基金显著超配并持续加仓的行业包括通信、国防军工、农林牧渔、医药生物、电子等。科技成长板块如通信、国防军工、传媒电子等获得明显加仓，金融板块如非银金融和银行的配置热度显著提升，大消费板块如农林牧渔、医药生物也受到青睐。
- 个股动态：前二十大中仓股主要集中在TMT板块和大消费行业，A股占14支，港股占6支。食品饮料和家用电器行业的标的数量各减少了一支，通信、医药生物行业的标的数量各增加了一支。新增进前20的个股包括新一胜、创盛虹科技、泡泡玛特和信达生物。比亚迪退出前二十大行列，紫金矿业和小米集团排名显著上升，五粮液和山西汾酒排名下滑明显。
- 增持与减仓：增持的前十大个股中，中基西胜、新一胜、互电股份等增持幅度较高，减仓的前十大个股中，比亚迪、阿里巴巴、立讯精密及腾讯控股等有较明显的减仓现象，食品饮料板块特别是白酒板块的个股如贵州茅台、五粮液等出现较多减仓。
港股市场配置分析
- 配置比例：主动偏股型基金对港股市场的投资热情上升，配置比例相比一季度上升0.8个百分点，达到19.91%。
- 行业配置：培训科毕业、非必需性消费业、医疗保健业和金融业持有市值较高，其中医疗保健业和金融业的市值占比显著提升。软件服务、药品及生物科技、专业零售等行业持股市值占比显著，资讯科技和非必须性消费业的市值占比下降。
- 总体趋势：内地投资者对港股的持有量呈上升趋势，尤其侧重于医药和金融板块。
