基金2024年三季报持仓分析：2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？

2024年10月30日 证券研究报告•基金研究报告 基金三季报分析（2024） 2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？ ——基金2024年三季报持仓分析 摘要 FOF前十大持仓中的基金分析 FOF前十大持仓中市值排名前5的主动权益基金分别为杨宗昌的易方达供给侧改革、萧楠和王元春的易方达瑞恒、刘旭的大成高新技术产业A、刘旭的大成高新技术产业C和祁禾的易方达智造优势C，它们的FOF前十大持仓市值分别为 11.81亿元、11.09亿元、10.12亿元、9.74亿元和9.60亿元。从FOF增持市值角度来看，郭杰的易方达核心优势C、刘旭的大成高新技术产业A、杨桢霄和许征的易方达医药生物C、刘旭的大成高新技术产业C和郑希的易方达信息产业C在主动权益基金中排名前5，FOF前十大持仓增持金额分别为5.62亿元、3.46亿元、3.30亿元、3.16亿元和3.13亿元。 主动权益基金持仓分析 2024年Q3主动权益基金的平均股票仓位从86.90%上涨到87.62%。主动权益基金的2024年Q3前十大重仓股仓位在46.66%左右波动稳定，相较于2024年Q2（46.06%）有所提升。 金融地产板块仓位占比大幅上升，仓位从4.81%增长到6.23%；周期板块的仓位出现大幅度下降，从17.89%下降到15.14%。前5大重仓行业分别为电子、医药、电力设备及新能源、食品饮料及通信，持仓市值分别为1949.78亿元、1663.85亿元、1300.19亿元、1343.74亿元和852.16亿元。增持前5的行业分别为电力设备及新能源、汽车、房地产、非银行金融和家电，主动持仓占比分别增加了1.29%、0.74%、0.58%、0.50%和0.45%；减持前5的行业分别为电力及公用事业、石油石化、计算机、食品饮料和有色金属，主动持仓占比分别减少了1.05% 0.82%、0.63%、0.59%和0.46%。 持仓排名前5股票为宁德时代、腾讯控股、贵州茅台、美的集团和立讯精密，持仓市值1271.77亿元、901.87亿元、878.19亿元、668.50亿元和637.01亿元增持前5为宁德时代、腾讯控股、贵州茅台、美的集团、阳光电源，增持金额 829.50亿元、553.05亿元、516.04亿元、423.98亿元和386.20亿元；持仓排名前5港股为腾讯控股、美团-W、中国海洋石油、中国移动和快手-W，持仓市值901.87亿元、407.45亿元、268.69亿元、231.74亿元和68.94亿元，增持前5为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石油和小米集团-W，增持金额 553.05亿元、256.96亿元、103.36亿元、49.15亿元和48.86亿元；持仓排名前5的小市值股票为正帆科技、华夏航空、绿叶制药、城建发展、悦康药业，持仓市值25.59亿元、21.23亿元、20.39亿元、19.72亿元和19.54亿元，增持前5为城建发展、诺诚健华、上能电气、长虹美菱、鼎胜新材，增持金额19.41亿元、16.09亿元、15.56亿元、13.91亿元和12.95亿元。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风 险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 西南证券研究发展中心 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：祝晨宇 邮箱：zhcy@swsc.com.cn 相关研究 1.浦银安盛基金俞瑾：掘金科技基本面，动态调整控回撤(2024-10-27) 2.万家创业板综合ETF：聚焦科技制造，成长风格业绩高弹性投资利器(2024-10-17) 3.华安基金郑如熙：攻防兼备，事前事后管理严控风险(2024-09-27) 4.诺德基金王宪彪：注重负债端管理，灵活策略增厚收益(2024-09-26) 5.中银基金周毅：聚焦纯债，注重净值稳健增长和持有体验(2024-09-26) 6.万家基金章恒：左侧布局低估个股，深挖电力、军工与光伏行业投资机会(2024-09-23) 7.新华沪深300指数增强：以多因子模型为总框架，大盘与量化增强大显身手(2024-09-13) 8.基于历史相似走势的因子选股研究 (2024-09-09) 9.鹏华基金王云鹏：深谙材料制造，周期选股收益稳健(2024-08-26) 10.当前美股回调还是衰退？探索规避美股下跌的预警信号(2024-08-08) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1FOF前十大持仓基金分析1 1.1FOF持仓的主动权益基金1 1.2FOF持仓的固收+基金4 1.3FOF持仓的债券型基金7 1.4FOF持仓的被动指数型基金9 1.5FOF持仓的指数增强型基金12 2主动权益基金持仓分析15 2.1股票仓位上涨，持股集中度提升15 2.2加仓金融地产，电新行业增仓显著，减仓公用事业16 2.3基金抱团现象比较明显18 3风险提示22 图目录 图1：主动权益基金股票仓位变动（%）16 图2：主动权益基金前十大重仓股仓位变动（%）16 图3：主动权益基金前十大重仓股板块分布16 图4：2024Q3相比于2024Q2主动权益基金前十大重仓股行业配置情况17 表目录 表1：FOF前十大持仓市值最高的20只主动权益基金1 表2：FOF前十大持仓数量最多的20只主动权益基金2 表3：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只主动权益基金2 表4：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只主动权益基金3 表5：FOF前十大持仓市值最高的20只固收+基金4 表6：FOF前十大持仓数量最多的20只固收+基金5 表7：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只固收+基金5 表8：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只固收+基金6 表9：FOF前十大持仓市值最高的20只债券型基金7 表10：FOF前十大持仓数量最多的20只债券型基金7 表11：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只债券型基金8 表12：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只债券型基金9 表13：FOF前十大持仓市值最高的20只被动指数型基金10 表14：FOF前十大持仓数量最多的20只被动指数型基金10 表15：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只被动指数型基金11 表16：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只被动指数型基金12 表17：FOF前十大持仓市值最高的20只指数增强型基金13 表18：FOF前十大持仓数量最多的20只指数增强型基金13 表19：FOF前十大持仓规模增持市值最大的20只指数增强型基金14 表20：FOF前十大持仓净增持数量最多的20只指数增强型基金15 表21：2024Q3主动权益基金前十大重仓股行业配置情况17 表22：主动权益基金前十大重仓股持仓市值前20只股票18 表23：主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前20的股票19 表24：主动权益基金前十大重仓股持仓市值前20只港股20 表25：主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前20的港股20 表26：主动权益基金前十大重仓股持仓市值前20只小市值股票21 表27：主动权益基金前十大重仓股持仓市值变化排名前20的小市值股票22 本篇报告对主动权益基金的2024Q3季报进行分析，其中对主动权益基金的统计口径为：普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金中股票仓位超过60%的初始基金。 1FOF前十大持仓基金分析 1.1FOF持仓的主动权益基金 统计2024年三季度FOF披露的前十大持仓基金中的所有规模大于10亿的主动权益基金（合并初始和非初始基金），并筛选持仓规模排名前20的主动权益基金和前十大持仓基金中增持排名前20的主动权益基金。其中主动权益基金定义为wind二级投资分类中的偏股混合型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金。 FOF前十大持仓中市值排名前5的主动权益基金分别为杨宗昌的易方达供给侧改革、萧楠和王元春的易方达瑞恒、刘旭的大成高新技术产业A、刘旭的大成高新技术产业C和祁禾的易方达智造优势C，它们的FOF前十大持仓市值分别为11.81亿元、11.09亿元、10.12亿元、9.74 亿元和9.60亿元。 表1：FOF前十大持仓市值最高的20只主动权益基金 基金代码 基金简称 基金经理 基金类型 本期持仓市值（亿元） 本期持仓数量 002910.OF 易方达供给改革 杨宗昌 灵活配置型基金 11.81 26 001832.OF 易方达瑞恒 萧楠,王元春 灵活配置型基金 11.09 24 000628.OF 大成高新技术产业A 刘旭 普通股票型基金 10.12 55 011066.OF 大成高新技术产业C 刘旭 普通股票型基金 9.74 116 011301.OF 易方达智造优势C 祁禾 偏股混合型基金 9.6 16 002980.OF 华夏创新前沿 屠环宇 普通股票型基金 8.24 31 450009.OF 国富中小盘A 赵晓东 普通股票型基金 7.52 16 010388.OF 易方达医药生物C 杨桢霄,许征 普通股票型基金 6.7 11 110029.OF 易方达科讯 刘健维 偏股混合型基金 6.56 8 260112.OF 景顺长城能源基建A 鲍无可 偏股混合型基金 6.01 13 006533.OF 易方达科融 刘健维 偏股混合型基金 5.89 14 010197.OF 易方达核心优势C 郭杰 普通股票型基金 5.62 8 013860.OF 宝盈品质甄选C 杨思亮 偏股混合型基金 5.28 43 006567.OF 中泰星元价值优选A 姜诚 灵活配置型基金 5.19 27 000925.OF 汇添富外延增长主题A 蔡志文 普通股票型基金 5.1 16 001811.OF 中欧明睿新常态A 刘伟伟 偏股混合型基金 4.91 10 110009.OF 易方达价值精选 包正钰 偏股混合型基金 4.66 15 003293.OF 易方达科瑞 杨嘉文 灵活配置型基金 4.65 12 002685.OF 中欧丰泓沪港深A 罗佳明,沈悦 灵活配置型基金 4.58 14 000688.OF 景顺长城研究精选A 张雪薇 普通股票型基金 4.48 11 数据来源：万得，西南证券整理，数据截至2024/09/30 FOF前十大持仓中数量排名前5的主动权益基金分别为刘旭的大成高新技术产业C、刘旭的大成高新技术产业A、杨鑫鑫的工银创新动力、杨思亮的宝盈品质甄选C和屠环宇的华夏创新前沿，它们的FOF前十大持仓数量分别为116、55、44、43和31。 表2：FOF前十大持仓数量最多的20只主动权益基金 基金代码 基金简称 基金经理 基金类型 本期持仓数量 本期持仓市值（亿元） 011066.OF 大成高新技术产业C 刘旭 普通股票型基金 116 9.74 000628.OF 大成高新技术产业A 刘旭 普通股票型基金 55 10.12 000893.OF 工银创新动力 杨鑫鑫 普通股票型基金 44 4.39 013860.OF 宝盈品质甄选C 杨思亮 偏股混合型基金 43 5.28 002980.OF 华夏创新前沿 屠环宇 普通股票型基金 31 8.24 015779.OF 景顺长城价值边际C 鲍无可 灵活配置型基金 29 1.76 006567.OF 中泰星元价值优选A 姜诚 灵活配置型基金 27 5.19 166301.OF 华商新趋势优选 周海栋 灵活配置型基金 27 4.15 002910.OF 易方达供给改革 杨宗昌 灵活配置型基金 26 11.81 008270.OF 大成睿享C 徐彦 偏股混合型基金 25 2.16 001832.OF 易方达瑞恒 萧楠,王元春 灵活配置型基金 24 11.09 010386.OF 华安汇嘉精选C 王