主动权益基金季报分析：通信行业持仓占比提升迅速

2025年二季度，主动权益类基金总规模净流出59亿元，其中存量基金规模净流出1088亿元，新发基金发行规模为366亿元。指数基金正在快速扩张中，新发规模达934亿元。主动权益基金仓位整体提升，处于历史高位。剔除新成立基金，普通股票型和偏股混合型基金仓位中位数为90.34%，灵活配置型基金仓位中位数为86.18%，均处于历史较高水平。

从行业配置来看，周期和消费板块占比下滑，成长和金融板块占比有所提升。基金重仓股中，主板有所减持，港股、科创板有小幅增持，创业板获大幅增持。超配比例最明显的行业包括电子、医药生物、电力设备等，超配比例分别为7.50%、3.30%和2.42%。剥离行业涨跌影响后，主动权益类基金在通信、银行、非银金融等行业上净增持最为明显，增持比例分别是2.16%、0.79%、0.73%，同时在食品饮料、汽车、电力设备行业上减持最多，减持比例分别是1.45%、1.17%、0.87%。

重仓个股方面，宁德时代、贵州茅台、美的集团分别有997只、497只、572只基金重仓持有，持股市值分别为513亿元、286亿元、268亿元。通信和电子行业占两席。基金持股比例最高的公司为宝明科技、海思科、诺诚健华-U，分别为62.54%、36.86%和34.45%。二季度新进重仓股中，舒泰神、有方科技、旭光电子的持有基金数最多，分别为40只、21只、20只。