核心观点与关键数据
决策层调研与政策风向标
- 调研重点：自4月政治局会议后，决策层调研聚焦科技、消费、就业、外贸与平台经济五大领域，形成以科技创新为引擎、消费升级为基础、就业稳定为底色、外贸韧性为补充、平台治理为支撑的经济回升向好基础。
- 科技：考察智能制造、医疗器械、卫星、航空等高端制造技术研发，以及产学研结合。
- 消费：调研家电“以旧换新”政策落地、文旅体消费新业态。
- 就业：专题研究高校毕业生、农民工等重点群体就业，走访职业技能培训机构和零工市场。
- 外贸：调研外贸企业订单情况、国际市场开拓及跨境贸易合作。
- 平台经济：调研数字化消费与监管，涉及网络零售、直播电商与外卖送餐等平台。
- 国内经济与产业政策：
- 中央财经委员会第六次会议：强调纵深推进全国统一大市场建设，治理低价无序竞争，推动落后产能退出；推动海洋经济高质量发展。
- 国家医保局、国家卫生健康委：印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。
- 国家能源局：召开风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议。
- 工业和信息化部：召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦光伏行业低价无序竞争治理。
- 国务院办公厅：印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》。
- 国家药监局：发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措。
- 国务院：发布关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知。
- 资本市场政策：
- 《上市公司信息披露管理办法》：施行新规，明确行业信息披露等要求。
- 证监会：批复首批10只科创债ETF，引导资金流入科技创新领域。
- 中国人民银行：发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知。
- 《程序化交易管理实施细则》：开始正式实施。
- 中国香港金管局：表示债券通“南向通”投资者范围自8日起正式扩大。
- 深交所：修订创业板综指编制方案，引入风险警示股票和ESG负面剔除机制。
- 财政部：发布通知，要求国有商业保险公司建立三年以上长周期考核机制。
- 全球地缘与经济跟踪：
- 地缘政治：
- 美国国会通过“大而美”法案。
- 马斯克宣布成立新政党“美国党”。
- OPEC+同意8月增产54.8万桶/日。
- 特朗普公布对14个贸易伙伴的关税信函。
- 特朗普发布对6个国家的关税信函。
- 特朗普表示美国将于下月对从加拿大进口的商品征收35%的关税。
- 特朗普宣布自2025年8月1日起美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%的关税。
- 经济跟踪：
- 鲍威尔未排除7月降息可能。
- 6月美国制造业PMI为49%。
- 美国六月份失业率为4.1%。
- 美联储同意将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.5%之间。
未来重要事件展望
- 7月15日，国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。
- 7月15日，美国6月未季调CPI年率。
- 7月16日，第三届中国国际供应链促进博览会将于北京开幕，英伟达将首次参展。
- 7月17日，美联储公布经济状况褐皮书。
- 7月31日，美联储FOMC公布利率决议。
风险提示
