传媒行业周报：以AI为支点撬动应用新增量

行业观点和动态

• 市场综述：2025年7月14日至18日，传媒行业各子行业涨跌幅不一，在线教育指数涨幅较大，互联网金融指数跌幅较大。个股方面，欢喜传媒、世纪天鸿、哔哩哔哩-W涨幅领先，华媒控股、欢瑞世纪、三七互娱跌幅领先。
• 科技应用端：AI赋能硬件端发展，如XR、AI眼镜、机器人等，应用场景包括AI玩具、AI练字笔、AI眼镜等，带来内容创作和交互重构。
• 峰会动态：2025年7月26日至28日，上海将举办世界人工智能大会（WAIC），聚焦大模型与智能体应用、算力新基建等。
• 企业端AI应用：美图推出AI Agent产品，美图云修推出7系列新版本，Kimi推出k2，推动AI应用迭代，拉动教育板块热度（如世纪天鸿、荣信文化反弹）。
• AI应用端：关注陪伴板块、数字营销板块、内容板块的新品进展，硬件端AI应用潜力大。

传媒行业动态

• 游戏：BilibiliWorld 2025开幕，参展厂商700多家，游戏产品众多；小红书将在上海举办RED LAND“游戏动漫开放世界冒险岛”。
• 电商：淘宝闪购计划冲击1亿单，非餐饮订单增长显著；京东MALL启动“清凉护航”专项行动；微信小店推出推客带货激励计划；美团即时零售日订单量突破1.5亿单。
• 影视：暑期档总票房突破35亿，政策赋能推动创作与产业升级，主旋律、现实题材、古装权谋题材受关注。
• 美护：2025年上半年美妆GMV达2494亿元，同比增长2.65%，近二十多家美妆企业启动IPO。
• 玩具：LEC全球授权展落幕，潮玩市场持续火热，AI玩具首次上榜，如噜咔博士AI拍学机。

电影市场

• 区间回顾：2025年7月14日至18日，周度分账票房为4.65亿元，Top3电影为《长安的荔枝》《聊斋·兰若寺》《罗小黑战记2》。
• 下周预告：拟上映10部电影，包括《封门村惊魂》《南京照相馆》《神奇4侠：初露锋芒》等。

电视剧市场

• 收视率：湖南卫视《锦绣芳华》、江苏卫视《书卷一梦》、浙江卫视《无忧渡》收视率靠前。

综艺节目市场

• 热度榜：《新说唱2025》《奔跑吧第十三季》《密室大逃脱第七季》全网热度领先。

游戏市场

• 网页游戏：《传：四毒高爆》《冰雪超变版·爆装》最热门。
• 手机游戏：免费榜前三为《三角洲行动》《星痕共鸣》《盗墓笔记》，畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《无尽冬日》。

上市公司重要动态

• 华策影视实际控制人减持公司股份触及1%整数倍。

本周观点更新

• AI从硬件到应用的螺旋震荡向上发展趋势不变，外部看上海将举办世界人工智能大会；企业端OpenAI推出ChatGPT Agent，美图发布AI Agent产品，推动AI应用迭代。
• 关注AI应用端陪伴板块、数字营销板块、内容板块的新品进展，硬件端AI应用潜力大。

本周重点推荐个股及逻辑

• A股：天舟文化（AI+教育可期）、万达电影（参股52Toys，动画电影尝试AI应用）、上海电影（关注新电影进展）、横店影视（下沉市场潜力大）、姚记科技（数字营销稳健）、华策影视（布局AI）、芒果超媒（华为开放AI能力）、奥飞娱乐（AI+陪伴赛道）、风语筑（科幻馆打造）、蓝色光标（部署文心4.5系列开源模型）、浙文互联（增资浙江文交所）、中信出版（夯实主业）、B站（业绩向好）、腾讯（关注AI驱动内容）、阿里（AI撬动时代红利）、阜博集团（与上海电影集团合作）、美图（推出AI Agent）、布鲁可（中国版乐高）、毛戈平（期待下半年新品）、名创优品（门店整改有望缩短阵痛期）。
• 港股：B站、腾讯、阿里、阜博集团、美图、布鲁可、毛戈平、名创优品。

风险提示

• 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、宏观经济波动的风险。