提供401（k）计划的经济学：服务、费用和开支，2024年

401(k) 计划是美国最常见的雇主赞助的退休金计划，截至 2024 年底，资产规模达 8.9 万亿美元。雇主提供 401(k) 计划的主要动机是吸引和留住高素质人才，同时保持产品和服务具有竞争力。建立和维护 401(k) 计划需要各种服务，包括行政、参与者导向、监管和合规服务，这些服务都涉及成本，通常由计划发起人和计划参与者共同承担。

401(k) 计划参与者倾向于投资于低成本 mutual funds。截至 2024 年底，97% 的 401(k) 计划 mutual fund 资产投资于机构和非机构无负载份额，而其余资产则投资于负载份额，包括不向退休计划参与者收取前端负载的份额。401(k) 计划参与者持有的 mutual fund 平均费用比率自 2000 年以来已大幅下降。2024 年，401(k) 计划参与者投资的 target date mutual funds 平均费用比率为 0.29%，自 2008 年以来下降了超过一半。

影响 401(k) 计划费用的因素很多，包括提供的服务范围和质量、投资选项的特点、计划资产规模和参与者账户余额等。此外，参与者所在雇主对计划的补贴程度也会影响参与者承担的费用水平。