401(k) 计划的服务、费用与开支
主要发现
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**401(k) 计划参与者投资于共同基金时通常持有较低成本的基金。**截至2020年底，401(k)计划资产总额为6.7万亿美元，其中38%投资于股票共同基金。2020年，美国股票共同基金的平均费用比率为1.16%，而401(k)计划参与者投资于股票共同基金的成本仅为0.39%，约为后者的一半。
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**2000年至2020年间，401(k)计划参与者为投资共同基金所支付的费用比率显著下降。**2000年，401(k)计划参与者在投资股票共同基金时的平均费用比率是0.77%，到2020年降至0.39%，下降了49%。混合型和债券共同基金的平均费用比率也分别下降了39%和47%。
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**2020年，共同基金的费用比率继续下降。**混合型共同基金的费用比率从2019年的0.46%下降到2020年的0.44%；债券共同基金的费用比率从2019年的0.35%下降到2020年的0.32%；股票共同基金的费用比率保持不变，仍为0.39%。
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**401(k)计划是一项复杂的员工福利项目，需要遵守一系列规定和法规。**雇主通常会聘请服务提供商来运营这些计划，并收取相关费用。401(k)计划的费用通常由雇主和员工共同承担。
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**401(k)计划的复杂性和监管要求使得其维护和管理成本较高。**为了建立和维持401(k)计划，雇主需要提供多种行政、参与者导向、监管和合规服务，所有这些服务都涉及成本，通常由计划发起人和参与者共同分担。
图表摘要
- 图1：401(k)计划资产
- 单位：十亿美元
- 数据包括可作为变额年金投资选择的共同基金以及主要投资于其他基金的共同基金。
- 源：投资公司协会、美联储和劳工部。
服务内容
401(k)计划的服务包括：
- 行政服务：维护计划框架和记录保存功能，如记录计划和参与者记录，生成并发送参与者账户声明等。
- 交易处理：处理参与者在计划内的证券买卖。
- 计划创建/转换/终止：包括相关的行政服务。
- 信托服务：确保计划资产的安全保管，符合《雇员退休收入保障法》的要求。
- 参与者导向服务：包括员工会议、呼叫中心、语音响应系统、网络访问、准备摘要计划说明和其他参与者材料等。
- 投资管理：通常通过各种专业管理的投资选项提供。
- 经纪窗口：允许计划参与者直接购买个别证券（以及其他不在计划菜单上的基金）。
- 雇主股票基金维护：如果提供，则允许参与者在计划内购买雇主证券。
- 贷款处理：如果提供贷款功能。
- 分配服务：如果提供，帮助分期付款或定期提取。
- 保险和年金服务：如果提供，包括提供年金作为分配选项。
- 监管和合规服务：包括计划文件服务、原型计划咨询、会计和审计服务、法律建议等。
这些服务共同构成了401(k)计划的复杂性及其高昂的维护成本。
