- 宏观流动性：美元指数反弹，中美利差加深，通胀预期回升。离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体平衡偏松，期限利差小幅收窄。
- 市场交易热度与波动率：市场整体交易热度回升，多数行业处于80%分位数以上。主要指数波动率均上升，各行业波动率大多处于40%历史分位数以下。市场流动性指标有所回升，仅钢铁板块指标处于50%历史分位数以上。
- 机构调研：电子、医药、家电、计算机、商贸零售、有色等板块调研热度居前。主动偏股基金前100大重仓股、创业板指、中证500、沪深300的调研热度回落，上证50的调研热度不变。
- 分析师预测：全A的2025/2026年净利润预测被上调。通信、化工、有色、电新、电子、非银、建筑、传媒、食品饮料、家电等板块的2025/2026年净利润预测被上调。中证500、创业板指、沪深300的2025/2026年净利润预测被上调，上证50的2025/2026年净利润预测被下调/上调。中盘/小盘成长、中盘价值的2025/2026年净利润预测被上调，大盘成长、大盘/小盘价值的2025/2026年净利润预测被下调。
- 北上资金：北上交易活跃度回升，整体净买入A股。基于前10大活跃股口径，北上资金在银行、通信、电力及公用事业、计算机、电新、有色等板块的买卖总额之比上升，在家电、汽车、电子、非银、医药、农林牧渔等板块回落。基于陆股通持股数量小于3000万股的标的口径，北上主要净买入TMT、化工、机械、电力及公用事业、建筑等板块，主要净卖出军工、非银、汽车、消费者服务等板块。
- 两融交易：两融活跃度有所回升，当前仍处于2025年3月下旬以来的高点。两融主要净买入有色、计算机、非银、电新、电子等板块，净卖出食品饮料、交运、石油石化、房地产等板块。煤炭、纺服、农林牧渔、军工、交运等板块融资买入占比环比上升。两融净买入各类风格板块(大盘/中盘/小盘成长/价值)。
- 龙虎榜交易：龙虎榜交易热度有所回落，商贸零售、计算机、钢铁、电新等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高。
- 主动偏股基金：主动偏股基金仓位有所回升，剔除涨跌幅因素后，主要加仓汽车、TMT、家电、电新、医药、有色等板块，主要减仓石油石化、电力及公用事业、房地产、煤炭、建筑等板块。主动偏股基金的净值表现与大盘/中盘成长的相关性上升，与小盘成长、大盘/中盘/小盘价值的相关性回落。新成立的主动/被动偏股基金规模均回落。
- ETF交易：ETF被整体净申购，且以个人ETF为主。从ETF跟踪的指数来看，科创50、中证1000、红利等相关的ETF被主要净申购，与中证A500、创业板指、券商、创业板50等相关的ETF被净赎回。ETF主要净买入电子、军工、银行、煤炭、钢铁、机械等板块，主要净卖出非银、医药、电新、通信、传媒、计算机等板块。分持有人结构看，个人/机构持有为主的ETF均被净申购。
- 风险提示：测算误差。
