石化板块:伊以冲突缓和导致油价回落,重回基本面定价,供求平衡偏于过剩。
基化板块:政策定调“反内卷”,化工板块产能出清或将加速,板块整体迎来破晓。
农药行业:反内卷+环保安全整治有望加速景气修复,竞争加剧的过剩局面需要扭转。
孟山都诉讼事件:关注对草甘膦后续价格走势的影响,供给中断或带来较大缺口,但草甘膦因致癌争议诉讼频出,或对需求造成大幅扰动。
相关标的:江山股份、兴发集团、新安股份、扬农化工、和邦生物、广信股份等。
风险提示:能源通胀造成全球经济放缓,地缘政治风险,下游需求不及预期,相关历史经验失效。
投资评级:增持(维持)。