行情概览
- 本周（6.21-6.27）中信一级传媒板块上涨3.21%，受整体市场影响上涨。
- 2025年传媒弹性方向看好AI应用、IP变现及并购重组。
- AI应用：聚焦新应用的映射投资及部分较成熟应用的数据跟踪，重点关注多模态产业方向。
- IP变现：聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，潮流玩具、影视内容等方向有机会。
- 并购重组：重点关注国企方向，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显。
板块观点与关注标的
- 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等。
- AI：荣信文化、奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育等。
- 游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络、华立科技。
- 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
- 教育：学大教育等。
- 港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。
重点事件回顾
- 游戏：
- 6月国产与进口游戏版号发放，共158款游戏获批，国产游戏147款，进口游戏11款。
- AIGC：
- 巨人网络联合阿里通义千问、腾讯混元、字节豆包三大国产大模型，《太空杀》推出全新AI原生玩法"残局对决"，首创"多用户与AI智能体混合对抗"机制。
- 谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI，将Gemini能力接入终端，支持通过自然语言编程、代码调试和工作流优化，以及作为本地化工具完成各类任务。
子板块数据跟踪
- 游戏：
- 近期热门的重点游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《仙境传说：破晓》、《进击的堡垒-末日废土放置手游》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》等。
- 重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况：腾讯《英雄联盟》、金铲铲之战、天涯明月刀、使命召唤、和平精英、QQ飞车、火影忍者、穿越火线、王者荣耀；完美世界《幻塔》、梦幻新诛仙、完美世界手游、诛仙手游；三七互娱《斗罗大陆：魂师对决》；吉比特《地下城堡3》、《一念逍遥》、《最强蜗牛》、《问道》。
- 院线：
- 内地电影市场周总票房（6.21-6.27）约4.53亿元（不含服务费）。
- 票房排名前三的电影：《酱园弄·悬案》（2.05亿）、《新·驯龙高手》（0.7亿）、《名侦探柯南：独眼的残像》（0.44亿）。
- 影视视频：
- 6月21日至6月27日全平台剧集收视播放量排名前三：《临江仙》（爱奇艺）、《书梦一卷》（爱奇艺）、《长安的荔枝》（腾讯）。
- 6月21日至6月27日全平台综艺收视播放量排名前三：《哈哈哈哈哈第五季》（爱奇艺、腾讯）、《无限超越班第三季》（优酷）、《歌手2025》（芒果TV）。
风险提示
- 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
