传媒行业周报：谷歌发布原生多模态大模型Gemini1.0，11月国产游戏版号发放

行情概览：本周（12.4-12.8）中信一级传媒板块上涨1.67%。本周传媒板块维持上周五热度继续上涨，AI应用成为主线，短剧依然有所表现。在pika1.0和谷歌发布Gemini 1.0的刺激下，市场对AI应用关注度大幅提升，符合我们前期判断，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。我们继续维持中期策略观点，传媒板块在4季度的业绩空窗期，由于筹码结构优势机会明显。 板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等；2）游戏：掌趣科技、游族网络、紫天科技、盛天网络、恺英网络、神州泰岳、三七互娱、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：中文在线、易点天下、万兴科技、蓝色光标、奥飞娱乐、上海电影、华策影视、芒果超媒等；5）教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 谷歌发布原生多模态大模型Gemini 1.0版，公司旗下类ChatGPT应用Bard同步升级。12月6日，谷歌云发布Gemini 1.0大模型，实现原生多模态能力，Gemini包括Ultra、Pro和Nano三个版本，是一款万亿参数的大模型，能够无缝地理解和推理各种输入，在多项测试中获得较高得分率，优于现有多模态模型。 目前谷歌已将类ChatGPT免费应用Bard升级至Gemini Pro版本，具备更为高级的推理、规划、理解等能力，预计在明年初将推出Bard Advanced，其将使用Gemini Ultra。谷歌计划将Gemini全面应用于旗下产品，包括搜索、广告、Chrome等，Pixel 8 Pro成为首款运行Gemini Nano的智能手机，Gemini API则将于12月13日提供给开发人员和企业客户。谷歌未来将持续扩展Gemini功能，包括规划、记忆方面的进步，并加强对不同模态的处理。 11月国产游戏版号于12月初发放，共87款游戏获批。12月4日国家新闻出版署公布新一批国产网络游戏版号，共87款游戏获批，包括87款移动端游戏、8款客户端游戏、2款网页端游戏与1款Switch游戏（10款游戏同时获得多端版号）。网易《世界之外》、恺英网络《古怪的小鸡》、完美世界《诛仙2》、游族网络《少年西游记2》、吉比特《纽扣兄弟》、阅文集团《斗破苍穹:三年之约》、莉莉丝《剑与远征:启程》、浙数文化《国际象棋天天玩》、中青宝《蚁族战纪》《契约战歌》《米修斯之印》等游戏在列。其中完美世界《诛仙2》、莉莉丝《剑与远征:启程》同时获得移动端与客户端版号，恺英网络《古怪的小鸡》同时获得移动端与网页端版号。游戏版号发放节奏稳定，行业监管环境边际改善。 掌趣科技AI游戏引擎LayaAir3功能升级，一键生成游戏3D资产。11月10日，北京掌趣科技与蓝亚盒子达成战略合作，共同打造创新型AI游戏引擎，致力于提供更智能、自动化的解决方案，推动游戏技术革新。合作将整合双方技术和资源，将LayaAir打造成最易用的AIGC引擎，支持AI资源生成、AI插件、编辑器AI控制与AI技术客服等功能。即将发布的LayaAir 3版本通过模糊语音指令实现数字资产的创建和细节调整，为复杂游戏开发提供强大助力。新的3D资产生成功能使开发者可以通过AI快速生成各种场景，大幅降低游戏制作门槛及成本。LayaAir3旨在创建易用的AIGC引擎生态，为开发者提供全方位服务与支持，持续探索和研发更多的AI黑科技。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（12.4-12.8）传媒板块上涨1.67%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（1.67%）、计算机（0.74%）、通信（0.62%）；涨跌幅后三的板块分别是：建材（-4.25%）、国防军工（-3.89%）、消费者服务（-3.77%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.12.4-2023.12.8） 传媒板块本周涨跌幅前五：文投控股（31.0%）、因赛集团（28.6%）、掌趣科技（22.9%）、上海电影（21.3%）、奥飞娱乐（20.4%）、美盛文化（-4.6%）、全通教育（-4.6%）、智度股份（-5.0%）、佳云科技（-5.5%）、华录百纳（-5.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：东方甄选（14.1%）、人瑞人才（12.0%）、思考乐教育（3.8%）、新高教集团（2.9%）、BOSS直聘-W（1.2%）、有道（-8.2%）、宇华教育（-8.5%）、好未来（-8.8%）、中国科培（-13.9%）、达内教育（-17.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-13.1%）、快手（-5.9%）、猫眼娱乐（-3.8%）、爱奇艺（3.6%）、腾讯控股（-4.2%）、心动公司（-10.9%）、网易-S（-6.1%）、哔哩哔哩（3.6%）、阅文集团（2.4%）、腾讯音乐（-2.5%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.12.4-2023.12.8） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.12.4-2023.12.8） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）数据：中国科传、中国出版、中信出版、人民网、新华网等； 2）游戏：掌趣科技、游族网络、紫天科技、盛天网络、恺英网络、神州泰岳、三七互娱、汤姆猫、昆仑万维等；3）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；4）AI其他应用：中文在线、易点天下、万兴科技、蓝色光标、奥飞娱乐、上海电影、华策影视、芒果超媒等；5）教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头 【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2023/12/8） 2重点事件回顾 AIGC 【谷歌发布原生多模态大模型Gemini 1.0版，公司旗下类ChatGPT应用Bard同步升级】12月6日，谷歌云发布Gemini1.0大模型，实现原生多模态能力，Gemini包括Ultra、Pro和Nano三个版本，是一款万亿参数的大模型，训练算力是GPT-4的五倍，能够无缝地理解和推理各种输入，在多项测试中获得较高得分率，优于现有多模态模型。 目前谷歌已将类ChatGPT免费应用Bard升级至Gemini Pro版本，具备更为高级的推理、规划、理解等能力，预计在明年初将推出Bard Advanced，其将使用Gemini Ultra。 谷歌计划将Gemini全面应用于旗下产品，包括搜索、广告、Chrome等，Pixel 8 Pro成为首款运行Gemini Nano的智能手机，Gemini API则将于12月13日提供给开发人员和企业客户。谷歌未来将持续扩展Gemini功能，包括规划、记忆方面的进步，并加强对不同模态的处理。（金融界） 【掌趣科技AI游戏引擎LayaAir3功能升级，一键生成游戏3D资产】11月10日，北京掌趣科技与蓝亚盒子达成战略合作，共同打造创新型AI游戏引擎，致力于提供更智能、自动化的解决方案，推动游戏技术革新。合作将整合双方技术和资源，将LayaAir打造成最易用的AIGC引擎，支持AI资源生成、AI插件、编辑器AI控制与AI技术客服等功能。即将发布的LayaAir 3版本通过模糊语音指令实现数字资产的创建和细节调整，为复杂游戏开发提供强大助力。新的3D资产生成功能使开发者可以通过AI快速生成各种场景，大幅降低游戏制作门槛及成本。LayaAir3旨在创建易用的AIGC引擎生态，为开发者提供全方位服务与支持，持续探索和研发更多的AI黑科技。（掌趣科技） 【城市传媒与科大讯飞共建“AI出版创新研究院”】12月4日，青岛城市传媒和科大讯飞签署战略合作协议，共同成立“AI出版传播创新研究院”。双方将深入合作，优化出版发行模式、创新文化传播形式，共同推动出版发行行业的数字化转型。此次合作旨在通过科技服务内容产业，推进人工智能技术与出版产业的融合，促进文化产业的高质量发展。合作的重点将集中在人工智能技术在内容创作、阅读推广、文化传播等领域的场景应用和价值培育。科大讯飞表示合作旨在推动“文化+科技”在出版传媒行业的落地应用，力争成为AIGC领域的标杆项目。（城市传媒官微） 游戏 【11月国产游戏版号于12月初发放，共87款游戏获批】12月4日，国家新闻出版署公布新一批国产网络游戏版号，共87款游戏获批，包括87款移动端游戏、8款客户端游戏、2款网页端游戏与1款Switch游戏（10款游戏同时获得多端版号）。网易《世界之外》、恺英网络《古怪的小鸡》、完美世界《诛仙2》、游族网络《少年西游记2》、吉比特《纽扣兄弟》、阅文集团《斗破苍穹:三年之约》、莉莉丝《剑与远征:启程》、浙数文化《国际象棋天天玩》、中青宝《蚁族战纪》《契约战歌》《米修斯之印》等游戏在列。其中完美世界《诛仙2》、莉莉丝《剑与远征:启程》同时获得移动端与客户端版号，恺英网络《古怪的小鸡》同时获得移动端与网页端版号。游戏版号发放节奏稳定，行业监管环境边际改善。（中新经纬） 【中国游戏厂商在TGA2023斩获多项大奖】2023年12月8日，TGA2023颁奖典礼上，中国游戏厂商喜获多项大奖，包括《崩坏：星穹铁道》荣获最佳移动游戏奖。分析认为，游戏市场有望因厂商在TGA的成功表现及良好版号发放趋势而进一步增长。长期来看，AIGC等技术应用预计将提高游戏产业效益，降低成本，改善用户体验，推动整个游戏市场的长期发展。（界面新闻） 教育 【东方甄选即将上架文旅产品】东方甄选宣布12月10日将在东方甄选APP上线文旅产品。目前，超过100家企业已敲定合作意向，即将入驻，在东方甄选App上架旅游套餐景点门票、酒店套餐等文旅产品。（36氪） 院线 【万达电影暂停交易，或迎来控制权易主】12月6日，万达电影暂停交易，因公司控股股东计划将51%股权转让给上海儒意，或导致控制权易主。此次交易使王健林失去对万达电影的控制。上海儒意是腾讯背后的全资子公司，曾成功投资多部影视作品。此举引发市场猜测，或为战略合作带来新变数。（中国经济网） 其他 【阿里网络完成多家上市公司股权转让】近日，阿里网络通过多项协议完成了对分众传媒、千方科技、美年健康、居然之家等7家上市公司股份的转让，转让对象为新设公司杭州灏月。此举使阿里网络不再直接持有这7家上市公司的股份，实现了对非核心业务的优化。杭州灏月将承继阿里网络持有的股份，成为这些上市公司的新股东。这一变动并不等同于阿里巴巴的完全退出，因为杭州灏月仍为阿里系企业。在今年的集团变革后，阿里网络继续推动资本回报率提升，通过变现非核心业务的股权来返还价值给集团股东。（财联社） 3子板块数据跟踪 游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期上线的重点游戏包括角色扮演类手游《饥荒：新家园》（12/31）、策略类手游《超进化物语2》（12/22）等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（12.2-12.8）约5.08亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：涉过愤怒的海（1.57亿元）、再见，李可乐（1.18亿元）、热搜（0.38亿元）。 图表6：本周票房统计（2023.12.2-2023.12.8） 影视视频：根据艺恩数据统计的2023年12月2日至12月8日全平台剧集收视播放量，《一念关山》排名第一，全网