传媒行业周报：2月国产游戏版号发放，谷歌推出Genie模型
请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024年03月03日 传媒 2月国产游戏版号发放，谷歌推出Genie模型 行情概览：本周（2.26-3.1）中信一级传媒板块上涨3.51%。本周板块在市场反弹下持续修复，AI领涨板块。长期看AI逻辑持续加强，产业加速发展，持续提升市场对于AI产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也有望受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好，电影院线继续去年良好表现，游戏板块持续修复，继续看好传媒板块今年的投资机会。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如神州泰岳、恺英网络、巨人网络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等；3）教育：学大教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等；4）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【2月国产游戏版号发放，共111款游戏获批】2月27日，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共111款游戏获批，包括106款移动端游戏、10款客户端游戏、1款PS游戏（5款游戏同时获得多端版号）。网易《天启行动》、完美世界《完美新世界》中青宝《毕业之后》《九州元意歌》《梦境食旅》《职场浮生记》等游戏在列。其中，网易《天启行动》同时获得多端版号。版号公布的同时，国家新闻出版署发布了2024年第二批游戏审批变更信息，共5款游戏审批变更。其中，网易《永劫无间》新增移动端版本。 【Lightricks推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio】2月29日，AI平台Lightricks在官网宣布，推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio。用户只需要输入文本就能生成超25秒的微电影视频，同时可对镜头切换、角色、场景一致性、摄像机、灯光等进行可视化精准控制。LTX Studio提供的可视化专业视频控制台，可以帮助用户进一步优化视频的细节达到商业级视频，并且附带语音解读而Sora目前无法提供。目前支持免费申请试用，3月27日将开启第一批测试。 【谷歌DeepMind推出Genie模型，可立即生成可玩的游戏】2月28日，Google DeepMind团队推出了全新的人工智能模型「Genie」，其特点在于其能够生成交互式视频游戏的能力。「Genie」核心能力之一，是其能将任何图像迅速转化为一个充满生机、互动性极强的游戏环境。它可以根据用户的提示，将合成图像、真实照片、手绘草图或想法转化为具有无尽多样性和互动性的虚拟世界。团队将「Genie」模型的核心技术概括为一种全新的GenAI范式：「生成式交互环境」。该范式强调了模型与用户之间的自由互动，使得用户能够根据自己的想法和创意来塑造虚拟世界。由于「Genie」模型实现了人们与想象世界的自由互动，团队认为它本质上才是真正的「基础世界模型」。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 顾晟 执业证书编号：S0680519100003 邮箱：gusheng@gszq.com 研究助理 刘书含 执业证书编号：S0680122080034 邮箱：liushuhan@gszq.com 相关研究 1、《传媒：英伟达业绩超预期再次验证AI景气度，Reddit与谷歌达成AI训练数据合作》2024-02-25 2、《传媒：OpenAI及谷歌在大模型能力上持续突破，教育部出台首个校外培训管理行政法规》2024-02-18 3、《传媒：2024春节档票房在假期时长影响下刷新记录，全年票房值得期待》2024-02-18 -32%-16%0%16%32%48%2023-032023-062023-102024-02传媒沪深300 2024年03月03日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1投资聚焦............................................................................................................................................................. 3 1.1行情概览 ................................................................................................................................................... 3 1.2本周子板块观点 ......................................................................................................................................... 4 2重点事件回顾 ...................................................................................................................................................... 6 3子板块数据跟踪................................................................................................................................................... 7 4风险提示............................................................................................................................................................. 9 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.2.26-2024.3.1） ······································································ 3 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.2.26-2024.3.1） ···································································· 4 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.2.26-2024.3.1） ······························································· 4 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/3/1） ······················································································ 5 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 ························································································· 7 图表6：本周票房统计（2024.2.24-2024.3.1） ·························································································· 8 图表7：剧集周排名（2024.2.24-2024.2.29） ···························································································· 8 图表8：综艺周排名（2024.2.24-2024.2.29） ···························································································· 9 2024年03月03日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（2.26-3.1）传媒板块上涨3.51%。涨跌幅前三的板块分别是：计算机（8.14%）、电子（7.02%）、通信（5.53%）；涨跌幅后三的板块分别是：银行（-2.33%）、交通运输（-1.51%）、煤炭（-1.16%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.2.26-2024.3.1） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 传媒板块本周涨跌幅前五：每日互动（27.4%）、慈文传媒（25.3%）、上海电影（17.3%）、光线传媒（15.4%）、紫天科技（14.1%）；数码视讯（-3.4%）、聚力文化（-4.3%）、山东出版（-4.8%）、美盛文化（-6.6%）、中视传媒（-8.4%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：高途集团（42.2%）、思考乐教育（28.3%）、昂立教育（24.1%）、枫叶教育（21.3%）、学大教育（15.1%）；中国春来（-2.5%）、勤上股份（-3.5%）、*ST三盛（-4.7%）、人瑞人才（-9.6%）、同道猎聘（-13.4%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（5.2%）、快手（-2.7%）、猫眼娱乐（-4.4%）、爱奇艺（5.1%）、腾讯控股（-4.6%）、心动公司（-0.8%）、网易-S（1.9%）、哔哩哔哩（-3.4%）、阅文集团（-3.9%）、腾讯音乐（2.3%）。 3.51%-4%-2%0%2%4%6%8%10%计算机电子通信家电国防军工机械汽车电力设备新能源综合金融传媒基础化工有色金属医药轻工制造商贸零售综合消费者服务建材纺织服装钢铁非银行金融建筑农林牧渔房地产食品饮料石油石化电力公用事业煤炭交通运输银行 2024年03月03日 P.4 请仔细阅读本报告末页声明 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.2.26-2024.3.1） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.2.26-2024.3.1） 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如神州泰岳、恺英网络、巨人网络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等；3）教育：学大教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等；4）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 27.4%25.3%17.3%15.4%14.1
