传媒行业周报：2月国产游戏版号发放，谷歌推出Genie模型

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本周（2.26-3.1），中信一级传媒板块上涨3.51%，在市场反弹背景下持续修复，AI成为领涨板块。长期来看，AI逻辑持续强化，产业发展加速，提升了市场对AI产业的信心，预计AI将成为明确的成长投资机会。当前传媒板块的机构持仓比例相对较低，AI产业趋势明确，电影院线表现良好，游戏板块也在持续修复，整体看好传媒板块今年的投资机会。

板块观点与推荐标的

1. AI：重点关注昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等。
2. 游戏：板块预期修复，建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等超跌及低估值品种。
3. 教育：学大教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等。
4. 港股：关注快手、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来等。

重点事件回顾

• AI与游戏：Lightricks推出LTX Studio，提供生成式AI电影制作平台；谷歌DeepMind发布Genie模型，可即时生成可玩的游戏。
• 教育：国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手发布；首部国产AI动画《千秋诗颂》开播。
• 政策与法规：工业和信息化部发布AI大模型“智御”助手，着力整治移动互联网服务环境中的问题。
• 行业动态：2月国产游戏版号发放，共111款游戏获批；汤姆猫表示正与多家AI公司合作开发内容。

子板块数据跟踪

• 游戏：近期上线的重点游戏包括《圣斗士星矢:重生2》、《饥荒:新家园》、《西游:笔绘西行》等。
• 院线：内地电影市场总票房持续增长，热门电影如《第二十条》、《飞驰人生2》、《热辣滚烫》等。
• 影视视频：剧集和综艺热度排行榜更新，重点关注《南来北往》、《猎冰》、《烟火人家》等作品。

风险提示

• 政策监管风险：行业面临政策调整带来的不确定性。
• 竞争加剧风险：市场竞争激烈，可能导致利润空间压缩。