传媒行业周报：2月国产游戏版号发放，谷歌推出Genie模型

行情概览：本周（2.26-3.1）中信一级传媒板块上涨3.51%。本周板块在市场 反弹下持续修复，AI领涨板块。长期看AI逻辑持续加强，产业加速发展，持续 提升市场对于AI产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也有望 受益。当前版块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好，电影院 线继续去年良好表现，游戏板块持续修复，继续看好传媒板块今年的投资机会。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文 在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板 块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如神州泰岳、恺英网络、巨人网 络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等；3）教育：学大 教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等；4）港股：关注降本增效 推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡 泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东 方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【2月国产游戏版号发放，共111款游戏获批】2月27日，国家新闻出版署官 网公布新一批国产网络游戏版号，共111款游戏获批，包括106款移动端游戏、 10款客户端游戏、1款PS游戏（5款游戏同时获得多端版号）。网易《天启行 动》、完美世界《完美新世界》中青宝《毕业之后》《九州元意歌》《梦境食 旅》《职场浮生记》等游戏在列。其中，网易《天启行动》同时获得多端版号。 版号公布的同时，国家新闻出版署发布了2024年第二批游戏审批变更信息，共 5款游戏审批变更。其中，网易《永劫无间》新增移动端版本。 【Lightricks推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio】2月29日，AI平台 Lightricks在官网宣布，推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio。用户只需要 输入文本就能生成超25秒的微电影视频，同时可对镜头切换、角色、场景一致 性、摄像机、灯光等进行可视化精准控制。LTX Studio提供的可视化专业视频控 制台，可以帮助用户进一步优化视频的细节达到商业级视频，并且附带语音解读 而Sora目前无法提供。目前支持免费申请试用，3月27日将开启第一批测试。 【谷歌DeepMind推出Genie模型，可立即生成可玩的游戏】2月28日， Google DeepMind团队推出了全新的人工智能模型「Genie」，其特点在于其能 够生成交互式视频游戏的能力。「Genie」核心能力之一，是其能将任何图像迅 速转化为一个充满生机、互动性极强的游戏环境。它可以根据用户的提示，将合 成图像、真实照片、手绘草图或想法转化为具有无尽多样性和互动性的虚拟世 界。团队将「Genie」模型的核心技术概括为一种全新的GenAI范式：「生成式 交互环境」。该范式强调了模型与用户之间的自由互动，使得用户能够根据自己 的想法和创意来塑造虚拟世界。由于「Genie」模型实现了人们与想象世界的自 由互动，团队认为它本质上才是真正的「基础世界模型」。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（2.26-3.1）传媒板块上涨3.51%。涨跌幅前三的板块分别是：计算机（8.14%）、电子（7.02%）、通信（5.53%）；涨跌幅后三的板块分别是：银行（-2.33%）、交通运输（-1.51%）、煤炭（-1.16%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.2.26-2024.3.1） 传媒板块本周涨跌幅前五：每日互动（27.4%）、慈文传媒（25.3%）、上海电影（17.3%）、光线传媒（15.4%）、紫天科技（14.1%）；数码视讯（-3.4%）、聚力文化（-4.3%）、山东出版（-4.8%）、美盛文化（-6.6%）、中视传媒（-8.4%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：高途集团（42.2%）、思考乐教育（28.3%）、昂立教育（24.1%）、枫叶教育（21.3%）、学大教育（15.1%）；中国春来（-2.5%）、勤上股份（-3.5%） 、*ST三盛（-4.7%） 、人瑞人才（-9.6%） 、同道猎聘（-13.4%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（5.2%）、快手（-2.7%）、猫眼娱乐（-4.4%）、爱奇艺（5.1%）、腾讯控股（-4.6%）、心动公司（-0.8%）、网易-S（1.9%）、哔哩哔哩（-3.4%）、阅文集团（-3.9%）、腾讯音乐（2.3%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.2.26-2024.3.1） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.2.26-2024.3.1） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒、上海电影、超讯通信等；2）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如神州泰岳、恺英网络、巨人网络、游族网络、掌趣科技、巨人网络、完美世界、盛天网络等；3）教育：学大教育、昂立教育、传智教育、佳发教育、行动教育等；4）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头 【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/3/1） 2重点事件回顾 AIGC 【Lightricks推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio】2月29日，AI平台Lightricks在官网宣布，推出生成式AI电影制作平台—LTX Studio。用户只需要输入文本就能生成超25秒的微电影视频，同时可对镜头切换、角色、场景一致性、摄像机、灯光等进行可视化精准控制。LTX Studio提供的可视化专业视频控制台，可以帮助用户进一步优化视频的细节达到商业级视频，并且附带语音解读而Sora目前无法提供。目前支持免费申请试用，3月27日将开启第一批测试。（每日经济新闻） 【谷歌DeepMind推出Genie模型，可立即生成可玩的游戏】2月28日，Google DeepMind团队推出了全新的人工智能模型「Genie」，其特点在于其能够生成交互式视频游戏的能力。「Genie」核心能力之一，是其能将任何图像迅速转化为一个充满生机、互动性极强的游戏环境。它可以根据用户的提示，将合成图像、真实照片、手绘草图或想法转化为具有无尽多样性和互动性的虚拟世界。团队将「Genie」模型的核心技术概括为一种全新的GenAI范式：「生成式交互环境」。该范式强调了模型与用户之间的自由互动，使得用户能够根据自己的想法和创意来塑造虚拟世界。由于「Genie」模型实现了人们与想象世界的自由互动，团队认为它本质上才是真正的「基础世界模型」。 （智元宇宙） 【工信部已发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手】工业和信息化部发布关于2023年第四季度电信服务质量的通告，其中提出，发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手，为APP开发运营、检测防护、政策解读等提供智能化服务。着力整治“摇一摇”乱跳转等突出问题，公开通报81款违规APP和SDK，持续净化移动互联网服务环境。（证券时报） 【首部国产文生视频动画开播，长AI电影时代加速到来】2月26日，首部中国原创文生视频A1系列动画《千秋诗颂》于CCTV-1综合频道播出。随着国内首部Al动画开播，文生视频应用落地有望提速，将重塑影视行业制作流程，进一步推动影视动画制作、游戏开发、广告设计降本增效。（证券时报） 【汤姆猫称类似Sora的AI工具将有助于公司低成本打造AI应用产品和服务】汤姆猫近期在接受调研时表示海外子公司已与OpenAI、Google、Stability AI等公司的人工智能模型开展合作，借助人工智能大模型开展营销素材、动画素材、产品创意素材等内容的创作。Sora是AI技术不断迭代升级的体现，类似Sora的一系列AI工具将有助于公司更加高效、低成本地打造功能更丰富、体验感更强的AI应用产品与AI服务。同时公司已与苹果洽谈为Apple Arcade游戏平台上线新的独家游戏产品，后续公司将推进相关新产品的上线计划。（北京商报） 教育 【教育部称要聚焦战略性新兴领域和人才急需全面推进特色学院建设】3月1日，教育部新闻发布会上教育部高等教育司副司长高东锋介绍教育部聚焦人工智能、集成电路、量子科学、生命健康、能源等战略性新兴领域和人才急需，全面推进特色学院建设，布局建设了12个未来技术学院、50个现代产业学院、33个特色化示范性软件学院、28个示范性微电子学院、18个高水平公共卫生学院等，引领带动高校教学组织模式变革创新，有针对性、有组织地开展人才培养。（微言教育） 游戏 【2月国产游戏版号发放，共111款游戏获批】2月27日，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共111款游戏获批，包括106款移动端游戏、10款客户端游戏、1款PS游戏(5款游戏同时获得多端版号)。网易《天启行动》、完美世界《完美新世界》中青宝《毕业之后》《九州元意歌》《梦境食旅》《职场浮生记》等游戏在列。 其中，网易《天启行动》同时获得多端版号。版号公布的同时，国家新闻出版署发布了2024年第二批游戏审批变更信息，共5款游戏审批变更。其中，网易《永劫无间》新增移动端版本。（国家新闻出版署） 3子板块数据跟踪 游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期上线的重点游戏包括《圣斗士星矢:重生2》，《饥荒:新家园》，《西游:笔绘西行》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 （1）院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（2.24-3.1）约9.88亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：第二十条（3.19亿元）、飞驰人生2（2.77亿元）、热辣滚烫（1.88亿元）。 图表6：本周票房统计（2024.2.24-2024.3.1） （2）影视视频：根据艺恩数据统计的2024年2月24日至2月29日全平台剧集收视播放量，《南来北往》排名第一，全网热度77.9；《猎冰》排名第二，全网热度77.3； 《烟火人家》排名第三，全网热度76.6。前五热度剧集爱奇艺独播2部，腾讯视频独播2部，抖音独播1部。2024年2月24日至2月29日全平台综艺收视播放量，《无限超越班第二季》排名第一，全网热度71.9；《种地吧第二季》排名第二，全网热度65； 《半熟恋人第三季》排名第三，全网热度66.3。前五热度综艺芒果TV独播1部，优酷独播1部，爱奇艺独播1部，腾讯独播2部。 图表7：剧集周排名（2024.2.24-2024.2.29） 图表8：综艺周排名（2024.2.24-2024.2.29） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险。