汽车与零部件行业周报：小米第三工厂即将到来，国补1380亿元中央资金将于三四季度分批下达

市场回顾

• 汽车板块整体下跌2.56%，乘用车表现最佳，子板块中摩托车及其他跌幅最大（-4.23%）。
• 行业涨跌幅前五位：兆丰股份（+11.41%）、海联金汇（+10.67%）、华懋科技（+10.45%）、科华控股（+9.63%）、动力新科（+8.69%）。
• 行业涨跌幅后五位：英利汽车（-21.7%）、朗博科技（-18.14%）、美晨科技（-17.09%）、雷迪克（-16.14%）、新日股份（-15.99%）。
• 乘联会数据：6月1-15日，全国乘用车零售70.6万辆（同比+20%，环比-9%），新能源市场零售40.2万辆（同比+38%，环比+0%），渗透率57%；预计6月狭义乘用车总市场规模约200万辆（同比+13.4%，环比+3.2%），新能源零售预计110万，渗透率55%。

周观点

• 小米汽车：小米第三工厂竞得北京亦庄工业用地，若如期投产，北京总产能将达40万辆以上；YU7车型将于6月底发布。
• 福特江铃：否认合并传闻，均称无资产重组计划。
• 海马汽车：EX00车型计划今年量产上市，已取得产品公告目录，各项准备工作推进正常。
• 国补政策：已下达1620亿元中央资金支持以旧换新，后续1380亿元将分批下达，政策未取消，相关部门正制定第二阶段补贴方案。

投资建议

• 整车：比亚迪、长城汽车、中国重汽、福田汽车。
• 零部件：松原安全、沪光股份、凌云股份、银轮股份、伯特利、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、博俊科技、多利科技。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。