人形机器人
- 产业链协同发展： 国内外科技巨头纷纷入局，人形机器人产业化加速，产业链上下游协同发展。重点关注头部T链进展、国产链紧追以及Figure&英伟达链等AI技术优势。
- 重点环节： 关注灵巧手、轻量化环节和外骨骼进展。微型丝杠&腱绳复合传动、PEEK材料应用以及外骨骼机器人商业化落地是关键。
- 受益标的： 浙江荣泰、杰克股份、振江股份、福达股份、新坐标、凌云股份、恒立液压、震裕科技、五洲新春、雷赛智能、三花智控、拓普集团、丰立智能、北特科技、南山智尚、大业股份、兆威机电、绿的谐波、柯力传感、汉威科技、东华测试、贝斯特、鸣志电器、步科股份、伟创电气、福莱新材、日盈电子、科达利等。
新能源汽车
- 产销增长： 5月新能源汽车产销同环比增长，渗透率高达48.7%。新技术演变带来的终端车型性能升级是销量增长的核心推动力。
- 投资逻辑： 持续看好固态电池、高压实正极材料、硅碳负极、高性能导电剂等新产品、新技术方向，以及对应需求扩大带来的量利双升。关注新技术、自身α优势、新应用、量/价/利、二线电池厂、全球化、补能以及两轮车等投资逻辑。
- 受益标的： 宁德时代、天奈科技、科达利、冠盛股份、厦钨新能、特锐德、纳科诺尔、曼恩斯特、宏工科技、先惠技术、信宇人、富临精工、尚太科技、中科电气、亿纬锂能、湖南裕能、星源材质、欣旺达、珠海冠宇、天赐材料、蔚蓝锂芯、德赛电池、豪鹏科技、璞泰来、索通发展、翔丰华、盛弘股份、科士达、欧陆通、宝明科技、东威科技、骄成超声、当升科技、容百科技、斯莱克、卧龙电驱、儒竞科技、维科技术、元力股份、贝特瑞、麦格米特、天能动力、浙江荣泰等。
新能源
- 隆基发布HIBC组件产品： HIBC组件效率逼近26%，引领光伏组件效率迈入“25%+时代”。
- 爱旭高效ABC组件持续斩获全球订单： ABC组件以其领先的效率实力与卓越的综合性能，已成为全球分布式高价值客户首选。
- BC产业链三条主线： 贱金属方案逐步落地应用、BC电池效率持续优化、BC电池产能加速扩张。
- 受益标的： 博迁新材、爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光。
- 三峡广东阳江青洲五期100万千瓦海上风电项目首台风机完成吊装： 项目将布置59台单机容量12兆瓦、23台单机容量13兆瓦的海上风力发电机组，应用±500kV柔性直流输电技术。
- 国内海上风电短中长期空间： 重点关注广东、江苏、山东等国内重点区域项目开工以及海外海风装机需求提升。
- 受益标的： 大金重工、东方电缆、海力风电、中天科技、亨通光电、日月股份、金雷股份、广大特材、时代新材、新强联等。
电力设备&AIDC
- 投资主线： 特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备。
- 受益标的： 思源电气、平高电气、国电南瑞、三星医疗、许继电气、中国西电、禾望电气、盛弘股份、科华数据、中恒电气、明阳电气、金盘科技、科士达、良信股份、英威腾、麦格米特、欧陆通、英维克、泰豪科技、科泰电源、玉柴国际（美股）、湘油泵、长源东谷、潍柴重机、威腾电气、申菱环境、高澜股份、四方股份、东方电子、时代电气、保变电气、长高电新、派瑞股份、华明装备、神马电力、理工能科、大连电瓷、海兴电力、伊戈尔、特锐德、国能日新等。
