行情回顾
- 大盘：上证指数、沪深300指数、创业板指涨跌幅分别为-0.03%、-1.08%、-1.40%。
- 行业：申万非银指数涨跌幅为0.17%，跑赢沪深300指数1.25pct；其中申万证券II、申万保险、申万多元金融、中证金融科技主题指数涨跌幅为-0.15%、0.47%、1.65%、4.99%。
- 个股：券商板块涨跌幅前五为华鑫股份（3.77%）、国盛金控（3.07%）、长城证券（2.30%）、国信证券（2.18%）、东北证券（1.81%），后五为信达证券（-0.83%）、招商证券（-1.04%）、红塔证券（-1.09%）、国泰君安（-1.60%）、首创证券（-1.83%）；保险板块涨跌幅前五为众安在线（54.82%）、友邦保险（3.31%）、中国太保（2.75%）、中国太平（0.84%）、中国人寿（0.74%），后五为阳光保险（0.61%）、中国人保（0.36%）、新华保险（0.18%）、中国平安（0.09%）、中国财险（-0.27%）；多元金融板块涨跌幅前五为拉卡拉（29.40%）、爱建集团（7.14%）、南华期货（6.81%）、瑞达期货（4.17%）、江苏金租（2.93%），后五为浙江东方（-1.92%）、渤海租赁（-2.09%）、海南华铁（-2.61%）、华金资本（-2.82%）、电投产融（-8.70%）。
数据跟踪
- 券商板块：PE-TTM估值为18.77x，PB-LF估值为1.34x；当周成交额占比为1.25%，环比-0.24pct；当周换手率为2.47%，环比-0.64pct；经纪业务：沪深两市当周平均股基成交额为1.36万亿元，环比-8.55%；新成立基金份额当周合计为189.87亿份；信用业务：沪市两融业务余额合计为9132.48亿元，环比-0.06%；股权质押市值为2.66万亿元，环比+0.30%；投行业务：5月IPO累计募资34.56亿元，5月再融资累计募资133.39亿元。
- 保险板块：PEV估值为0.65x（中国人寿）、0.60x（中国平安）、0.53x（中国太保）、0.52x（新华保险），PB估值为2.03x（中国人寿）、1.03x（中国平安）、1.26x（中国太保）、1.97x（新华保险）；当周成交额占比为0.38%，环比-0.02pct；当周换手率为1.04%，环比-0.24pct；10年期国债到期收益率为1.67%，环比-4.96bp，750日移动平均值为2.42%，环比-0.69bp。
行业动态
- 险资长期投资试点扩围：第三批试点机构新增多家中小保险公司，如中汇人寿、农银人寿、交银人寿等，参与模式创新，出现私募基金管理人管理第三方保险资金的情况。
- 香港稳定币条例正式实施：推动金融创新的同时保持金融稳定，标志着香港在数字资产领域迈出重要一步。
推荐标的
- 券商板块：方正证券（买入）、湘财股份（买入）。
- 保险板块：中国人寿（买入）、众安在线（增持）。
风险提示
- 经济复苏不及预期、政策落地不及预期、利率大幅波动。
