高盛美股招股说明书(2025-06-02版)

核心观点与关键数据

产品概述
该研报介绍了由高盛集团发行的2033年到期的可转换固定利率票据，票面利率为5.10%，每年付息两次（6月13日和12月13日），首息日为2025年12月13日。票据可在2028年6月13日之后每个赎回日（3月13日、6月13日、9月13日和12月13日）由发行方选择提前赎回，赎回价格为100%的本金加应计未付利息。

发行条款

• 发行价格：初始公开售价在0%至100%之间变动，具体取决于投资者类型；费率顾问账户的初始售价在0%至100%之间。
• 发行费用：高盛集团预计其总发行费用（不含承销折扣和佣金）约为[具体金额]。
• 结算安排：票据于2025年6月13日交割，二级市场交易需在交割前至少一个交易日完成结算。

税务影响

• 美国税务：利息收入按普通收入纳税，处置时产生的资本利得或损失等于处置收益与调整后税基之差。
• FATCA：由于发行日期在2014年7月1日之后，票据受FATCA规则约束，可能产生预扣税。

投资者限制

• 欧洲经济区（EEA）：不得向零售投资者出售，因此未准备PRIIPs法规要求的文件。
• 英国：不得向零售投资者出售，因此未准备UK PRIIPs法规要求的文件。
• 香港：仅可向“专业投资者”或非公开方式出售。
• 新加坡：仅可向机构投资者或特定相关方出售，且在特定情况下存在转让限制。
• 日本：未在日本注册，不得向日本居民或为日本利益进行转售。
• 瑞士：不得进行公开发行或上市，任何二次销售需为私下交易。

其他重要信息

• 簿记系统：采用DTC系统进行簿记，投资者可通过参与DTC系统的组织持有票据。
• 利率计算：采用30/360（ISDA）日计数法。
• 冲突披露：高盛证券有限公司作为关联方，在本次发行中存在利益冲突，需遵守FINRA规则。

结论
该票据为高盛集团发行的固定利率产品，具有明确的付息和赎回条款，但受多地区投资者限制和税务影响。投资者需结合自身情况及税务顾问意见进行投资决策。