加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-06-02版)

该证券与最低表现指数（包括罗素2000指数、纳斯达克100指数和欧洲斯托克50指数）挂钩，不提供固定利息支付，也不在到期时偿还固定金额的本金，且可能在到期前根据以下条款自动赎回。证券是否支付或有利息支付、是否在到期前自动赎回以及是否在到期时收到面值，均取决于相关计算日最低表现指数的收盘水平。

• 或有利息支付：若相关计算日最低表现指数的收盘水平高于其息票阈值水平，则每季度支付一次或有利息支付，否则不支付。
• 自动赎回：若任何赎回观察日最低表现指数的收盘水平高于或等于其起始水平，则证券将被自动赎回，投资者将收到面值加上最后一次或有利息支付。
• 到期支付：若证券未在到期前自动赎回，则投资者将在到期时收到到期支付金额，该金额将等于面值，前提是最终计算日最低表现指数的收盘水平高于或等于其 downside 阈值水平；否则，投资者将损失超过25%，甚至全部本金。

该证券的风险包括：

• 本金损失风险：若最低表现指数在最终计算日下跌超过25%，投资者将损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性：若最低表现指数在任何息票确定日收盘水平低于其息票阈值水平，投资者将不会收到任何或有利息支付。
• 单一指数风险：投资者的回报完全取决于最低表现指数的表现，即使其他指数表现良好，投资者也不会受益。
• 信用风险：证券的支付受加拿大帝国银行信用状况的影响，若银行违约，投资者可能无法收回投资。
• 税收不确定性：美国联邦税收后果尚不明确，加拿大联邦税收后果也可能发生变化。

该证券的估计价值低于原始发行价格，因为原始发行价格包含了与销售、结构和对冲证券相关的成本。证券不会在任何证券交易所上市，且不预期会形成交易市场。投资者应仔细考虑其个人情况，并在做出投资决定前咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问。