MicroStrategy Inc-A美股招股说明书(2025-06-02版)

核心观点：

MicroStrategy Incorporated（以下简称“MicroStrategy”或“公司”）是一家全球领先的比特币储备公司和人工智能企业分析软件公司。公司采用比特币作为其主要储备资产，并通过发行股票和债券等融资活动，以及运营产生的现金流，战略性地积累比特币，并倡导其作为数字资本的作用。此外，公司还提供行业领先的AI驱动型企业分析软件，以实现其“ Intelligence Everywhere”的愿景。

关键数据：

• 公司计划以每股10.00美元的价格发行250万股10.00% Series A永久性Stride优先股（以下简称“STRD股票”）。
• STRD股票的票面价值为每股100美元，初始清算优先权为每股100美元。
• 公司的比特币储备策略涉及发行股票或债券等融资活动，并用所得资金购买比特币，以及用超过运营资本需求的现金资产收购比特币。
• 公司的 企业分析软件 策略涉及提供软件和服务，将复杂混乱的数据环境转化为丰富、可靠和便捷的信息源，并通过将人工智能集成到其企业分析产品中，以及在其运营中使用人工智能，来增强客户的价值。

风险因素：

• 投资STRD股票涉及高风险，包括STRD股票的优先权低于公司其他优先股和债务，以及STRD股票的流动性可能较低。
• 公司的比特币策略面临多种风险，包括比特币价格波动、监管不确定性以及网络安全风险。
• 公司的企业分析软件业务策略面临的风险包括客户流失、人工智能技术的整合以及知识产权风险。
• 公司的运营面临的风险包括业务中断、与政府和政府机构打交道以及网络安全风险。

其他重要信息：

• 公司的净收益将用于一般公司目的，包括收购比特币和用于运营资金。
• 公司已申请将STRD股票在纳斯达克全球精选市场上上市，预计在股票首次发行后30天内开始交易。
• 公司已预留部分STRD股票，用于向美国员工、高管和董事进行定向股份计划。
• 公司的STRD股票将采用簿记形式发行，投资者必须依赖DTC的流程来行使他们的权利和补救措施。